jueves, 18 de septiembre de 2014

Zardoya




13,5 y 10

Éstos son los niveles a vigilar en estos momentos.

El aspecto de la acción es de tendencia bajista
que aún no está confirmada.

De momento tenemos lo siguiente:

El precio por debajo de las medias más cortas, baja a apoyarse en la media de 1000.

Todas las medias están bajistas.

La 50 ya cruzó hace tiempo a la media de 200, cruce áureo bajista.

Volúmenes altos incluso en Agosto y con la acción cayendo, señal muy bajista.

En el muy corto plazo el estocástico está muy sobrevendido por lo que en cualquier momento puede iniciar las subidas.

Las cuentas del primer semestre con ligera caída del están bastante bien para el entorno complicado en que se mueve.

Veremos la competencia tanto en equipos como en mantenimiento cuánto le quita de negocio.

Creo que a estos precios puede ser una apuesta para el que quiera entrar.

8 comentarios:

  1. Yo creo que con un BPA en torno a 0,38 el precio actual descontaría mucho crecimiento. No hay margen de seguridad, estamos hablando de PER 25-26. Todavía bajará.

    Sócrates

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  2. El problema de Zardoya es que no está aumentando sus beneficios, y tiene un Pay-Out de casi el 100%, por lo que no tiene margen de maniobra para hacer crecer su dividendo por encima de la inflacción, y si no mejora sus beneficios y quiere mantener su dividendo o hacerlo crecer sólo le queda tirar de caja o endeudarse para pagar el dividendo (Un error terrible, como se vió en el caso de TEF en 2011).

    En resumen, acción cara por deterioro de su negocio, probablemente verá tiempos mejores, pero coincido en que ahora está para mirarla muy de reojo, y sólo si cotiza con un descuento interesante (valorando un BPA más bajo del actual, previendo un deterioro algo mayor de su negocio), se podría comprar.

    Un saludo,
    ANONIMUS

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    1. Los dividendos se pagan con el flujo de caja libre.

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    2. ... y si éste es negativo... ¿a que no adivinas que es lo que hace la empresa para pagarlo?

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  3. Hoy he comprado unas pocas CAF. Las llevaba desde los 280€ y las vendí a 350€. Hoy me vuelvo a subir al carro, a 281€, con la esperanza de que sigan cayendo para comprar algunas más cuando baje de 250€. Suerte a todos.

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  4. A mi ZOT no me hace mucha gracia. Creo que el bajon en la construcción le va a costar recuperarlo.

    Aprovecho para dejar por aquí un comentario que he publicado en el monje paciente a ver que opinais.

    Un asunto que os planteo a todos y que si es correcto (si no lo es decidmelo) debe reconfortarnos a todos los que llevamos este tipo de inversión y es el siguiente:

    Sabemos que el peor momento para invertir en bolsa es en el punto alto del ciclo, hasta aquí bien, este punto se dio en el IBEX creo que en 2007 cuando llego a los 16.000 puntos. Pues bien, leyendo un poco hoy por la red, encuentro que el ibex total return está en máximos históricos y si lo entiendo bien esto quiere decir que, si alguien hubiese comprado el IBEX35 en los 16000 puntos, a día de hoy si suma la cantidad percibida en concepto de dividendos mas la cotización de su cartera, NO PIERDE DINERO. (por favor si estoy errado o me dejo algo atrás decidmelo) y que en cuanto cobre el próximo dividendo ya empieza a ganar dinero. Ojo que ademas estoy hablando de entrar en el ibex en todo lo alto de su historia. Alguien me dirá que en una cartera individual replicar el IBEX no es facil, correcto, pero pienso que en las empresas que aquí se barajan, esta cuenta sale incluso mejor parada ya que son las empresas del ibex que mas dividendo reparten y en el ibex hay bastantes empresas que no reparten dividendos, con lo que son nuestras empresas las que llevan a máximos el IBEX TOTAL RETURN. Hablamos (vuelvo a repetir que no soy ningún experto y puedo estar equivocado) de una recuperación en tan solo 7 años.

    ¿estoy en lo cierto? Si lo estoy me reconforta enormemente seguir este sistema de inversión ya que veo muy dificil perder el principal.

    Un saludo

    Queco

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    1. Lo estás, aunque debes tener en cuenta costes y también existe el problema de que no replicamos el índice. No obstante puedes hacer una simulación en la que comprases tu cartera actual en 2007 y vieses cuanto vale ahora. Claro que entonces alguien podría objetar que tu elección de cartera actual está condicionada por lo que ha pasado durante la crisis.

      Sócrates

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    2. Es importante lo que comenta el Hermano Sócrates.

      Con nuestra forma de inversión no replicamos al índice, de hecho si se pudieran echar bien las cuentas, seguramente aún comprando en máximos, ya hace tiempo que lo hubiéramos superado...o no.

      Y es porque nosotros buscamos los mayores dividendos, con el inconveniente de que nuestras vacas no son las que más suben.

      Por otro lado, es muy difícil, afortunadamente, crear tu cartera en máximos. Igual que el que lo intenta en mínimos. Pura casualidad la mayoría de las veces.

      Voy a hacer un vídeo de una famosa anécdota sobre los primeros pasos de Warren Buffett y los consejos que le dieron sus mentores. Vereis lo del coste de oportunidad de esperar demasiado.

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