lunes, 15 de septiembre de 2014

DURO FELGUERA



FEO ASPECTO  el que tiene nuestra empresa industrial.

Mientras no vuelvan las buenas noticias
de grandes contratos en el extranjero, lo va a pasar mal.

Si se añade que sigue vendiendo alguno de los grandes accionistas del pasado, el asunto tiene en el corto plazo lo que vemos en el gráfico.

Lo peor de todo es que el viernes se rompió en soporte que había marcado a mediados de Agosto. Veremos qué pasa hoy y el resto de la semana para confirmar la dirección.

El volumen acompañó acompañó la bajada lo que la hace más fuerte especialmente jueves y viernes.

En el muy corto plazo tenemos al estocástico en zona de sobreventa lo que puede estar avisando de final de caída, veremos.

Según el criterio de las medias que utilizo, está CLARAMENTE BAJISTA.

¿Comprar a estos precios?. Sabiendo el tipo de empresa que es, puede ser una apuesta para el largo plazo.

Mucho riesgo/mucho beneficio. Igual que invertir en Venezuela.

Que cada uno decida.

De momento, hoy cobramos un buen dividendo.

8 comentarios:

  1. Compré en 2005 y salí en enero de 2013.

    Hoy he vuelto a hacer una cata a 3,93
    S2 a la hermandad IB

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  2. Me da la impresión de que esta semana la bolsa va a estar agitada con el referéndum en Escocia. Quizás podamos disparar un par de tiritos...

    De momento, yo a MDF no me acerco más. Ya tengo el 2,4% de mi cartera en ella.

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  3. Existen artículos muy buenos sobre Duro Felguera en Inbestia.

    Si los datos facilitados por la propia compañía son correctos, a 31 de diciembre de 2013 tenía:

    *Efectivo y equivalentes: 354.000 euros
    *Deuda financiera l/p c/p: 94.000 + 99000 euros.
    *Acciones: 160.000.000

    Aprox. (Efectivo-deuda)/acciones = aprox. 1 euro/acción.

    Estaríamos comprando a 2.93 euros/acc.

    Los flujos de caja libre son erráticos (típico de este tipo de compañías, ver Técnicas Reunidas), pero al analizar periodos suficientemente grandes, más de 5 años siempre sale positivo.

    Los márgenes están a la baja, según la propia compañía.

    Morningstar opina que tiene un Narrow Moat (foso económico estrecho), precio justo de 4.23 y cotiza cerca de estar infravalorado.

    Según Buffett poca deuda y gran cantidad de efectivo es un indicio de, al menos, pequeña ventaja competitiva.

    Conclusión... que cada uno saque la suya.


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  4. Hablando de inbestia muy buena la serie de tres artículos que lleva por título "invertir en bolsa es de sabios" aunque no es nada que no hayan dicho IB y otros blogueros que siguen nuestra filosofía inversora hace años.

    MDF...¿qué hacer con ella?. A mí me da cierta precaución porque aparte del análisis fundamental ya realizado por mi antecesor, parece que la cartera de proyectos no está en su mejor momento cosa por otro lado normal en casi todas las empresas industriales que uno pueda analizar. ¿Es esto sinónimo de un deterioro peligroso del negocio?. Desde mi desconocimiento diría que no, pero se agradecen vuestras opiniones. A estos precios puede que le dé algún bocadito, sin exponerme demasiado (ya tengo un paquete de mínima ponderación en mi cartera). Antonio.

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  5. Deterioro peligroso no veo, más bien vuelta a la cruda realidad de márgenes. Por debajo de 3 Eur compraría algo aunque ponderando poco en mi cartera.

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    1. Por debajo de 3 euros!!!! será 4 ¿no?

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  6. Buenas tardes!!
    Yo esta mañana he dejado una orden de compra antes de irme al trabajo,
    un paquete igual al que tenia de MDF a 3,95€ y ha entrado, por lo que estoy muy contento, ya que acabo de bajar el precio medio de compra a 4,5€ (las primeras las compre a 5 y me estaba preocupando ese -20% que arrastraba).
    Lo dicho, como yo voy para largo, le doy el beneficio de la duda a MDF...

    Un saludo Hermanos!!!

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  7. Yo con este tipo de empresas no acabo de sentirme agusto. MDF, CAF... Tengo un pequeño paquete a 4 euros porque espero que la situación de cartera sea coyuntural y el balance tiene poca deuda. A nada que entre un buen proyecto volverá la euforia, supongo. Con el dividendo actual no me da miedo quedarme "atrapado" a largo plazo ya que espero que sea sostenible. Buena caja, 10% en autocartera...

    Pero lo dicho, prefiero negocios más predecibles y recurrentes.

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