sábado, 30 de agosto de 2014

ANÁLISIS DEL IBEX



Ya tenemos una primera resistencia en los 10.900 y un buen soporte en los 9.900. A partir de ahí vamos a ver qué hace el mercado.

El lunes y el martes fueron dos días muy fuerte al alza con volumen importante para Agosto, el segundo día de la semana.

El miércoles clara vela de indecisión que avisaba de que podíamos estar cerca de un techo de mercado como así fue.

La confirmación vino el jueves y viernes con velas no muy amplias pero claramente bajistas.

Si miramos las medias, tenemos a la 50 que sigue bajista aunque los precios están por encima.

La 200 sigue subiendo, mientras la 1000 está horizontal.

La tendencia de fondo sigue siendo ALCISTA, sin ninguna duda.

En el muy corto plazo el estocástico ha iniciado su bajada desde la zona de sobrecompra y si se confirma durante la semana que viene, le va a quedar un buen tramo a buscar veremos qué zona de soporte.

Agosto acaba como lo que tradicionalmente es. Volátil y con poco volumen.

Hubo buenas oportunidades para comprar a precios razonables durante la primera quincena.

El jabugo sigue caro pero de entre todas las empresas yo ahora mismo compraría las siguientes:

TELEFONICA

BME

MAPFRE.

Por supuesto, Hermanos, que cada uno decida en función de su cartera.

17 comentarios:

  1. Con respecto a BME señalar que CF Alba ha alcanzado una participación en el capital del 6,80%, lo que le hace ser el primer accionista.

    En mi opinión es una buena noticia, estos saben dónde se meten (la familia March).

    Saludos.

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  2. Atencióa a la blasfemia que voy a decir: yo entré en BME a un precio medio de 15 y acumulé unas 2000 acciones, saliéndome a 20,5. Por el camino tuve tiempo de cobrar algún buen dividendo.

    ¿Por qué lo hice, renunciando a mi filosofía inversora y lo que es más importante a un gran recorrido al alza y a extraordinarios dividendos?. Porque apareció la propiedad inmobiliaria de mi vida y con gran pesar tuve que deshacer mi cartera (y en otros casos no precisamente con ganancias). Si lo lee Kiyosaki le da un chungo.

    Ahora estoy poco a poco reconstruyendo cartera pero no ya a esos precios. BME no la tengo aún y me gustaría pero está muy por encima de a lo que yo la vendí. Sé que es una posición psicológica absurda y que si uno ve una acción a tiro debe comprar, pero no sé si está barata.

    P. D: aunque como digo lo que hixe fue un harakiri financiero no me arrepiento de que mi familia y yo vivamos ahora en un sitio precioso sin habernos entrampado. He vuelto a empezar hace un año y poco a poco llegaré donde estaba (tengo cierta capacidad de ahorro).

    Antonio.

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    1. Bueno, no me parece tan malo. El aportar el dinero de tu cartera te ahorras intereses. No está tan mal.

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  3. Yo Mapfre no lo veo. ¿Cuanto puede caer el BPA a causa de la bajada de tipos de interés en la deuda de los paises? Supongo que esa duda es lo que está haciendo bajar la cotización. Además el valor contable va a bajar porque la RF se va a depreciar, así que comparar el precio con el VC no me parece razonable. Por técnico no lo veo claro, está bajista. No sé si 2 meses o 2 años, pero yo esperaré a ver un suelo.

    Sócrates

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    1. Creo que a la RF que tiene Mapfre la bajada de rentabilidad de la que se vende ahora y se ha vendido en los últimos meses no le afecta. Al contrario, beneficia a la deuda que comprase en años anteriores, con una mayor rentabilidad y un mayor plazo. Es el mismo principio que hace que los fondos de renta fija con deuda pública española comprada en 2012 sigan dando alta rentabilidad, al menos hasta que los bancos centrales vuelvan a subir los tipos de interés.

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  4. Hola, gracias por este blog al que ahora sigo asiduamente. Muy informativo. En lo que respecta a BME, quisiera preguntar algo: Veo que el volumen que mueve es pírrico, ¿esto no sería un riesgo altísimo en la probabilidad de manipulación? Dado esto, en caso de bajada masiva, la liquidez la veo tan estrecha que puede caer a plomo (y al inrevés), ¿puede ser? Gracias

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    1. Hermano Pete, yo estoy muy tranquilo con BME, ojalá tuviéramos 100 como ella en la bolsa española.

      El volumen es bastante bueno para el tipo de empresa de que hablamos. Hay muchos grandes fondos posicionados en ella y mucho extranjero.

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  5. Hola Antonio,

    no se en que año compraste, pero yo, en el 99 en tu "misma" situación no vendí la cartera y me hipotequé, a la larga ganaba más en bolsa que lo que pagaba por el préstamo (me salió bien). y como en hacienda devolvían parte de los pagado del préstamo, pues aún mejor todavía.

    Saludos.

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    1. Quizás sería una gran idea pagar los intereses de la hipoteca con los dividendos?. Hablo por hablar...

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    2. Cada uno sabe lo que más le conviene.

      Una de las personas a las que ayudo con su cartera se va a comprar ahora en la costa mediterránea un apartamento y quien va a pagar la hipoteca van a ser los dividendos. La pensión que tiene le va a quedar entera para sus necesidades.

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  6. A mí la hipoteca me la pagan los dividendos y en liquidarla podré jubilarme a los 45-46 años,siempre que no surjan imprevistos claro.

    Octavio.

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    1. Esa es mi duda... si continuar invirtiendo en acciones de dividendo o si seguir amortizando hipoteca.

      Las dos opciones son positivas:

      - En una reduces la deuda y tus gastos (unos 3€ mensuales de intereses por cada 1.000€ amortizados... sobre un 3% anual)
      - En la otra incrementas tu activo y tu ingreso pasivo (pongamos que invertimos en TEF con lo que obtendríamos 75€ brutos por esos mismos 1.000€)

      Parece mejor opción invertir que amortizar hipoteca, tanto en el presente como con vistas al largo plazo, donde nuestras inversiones actuales generarían suficiente flujo de caja como para pagar nuestra hipoteca con los dividendos.

      Y en esa disyuntiva estaré en un mes cuando me venza un depósito de 5.000€ al 5% del Sabadell... ¿Bolsa o amortización?

      ¿Me echáis una mano?

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    2. Puedes hacer la pregunta al revés. ¿Te sentirías más cómodo amortizando 2000 e invirtiendo 3000 en buenas acciones?.

      Gradúa tú ese nivel de bolsa o amortización, porque eso va en función de tus expectativas. Yo por ejemplo en tu caso lo metería todo a bolsa, pero es que cuando lo preguntas es porque tienes un punto de inquietud en el tema.

      Mucha suerte.

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    3. Yo amortizo hasta aportar los 18.000 al año de hipoteca (al ser dos titulares) con lo que obtengo una devolución de aproximadamente un 15% de lo aportado. Nos devuelven unos 1.350€ a cada uno (mientras no lo cambien es la mejor opción).
      El resto ahorro e inversión.

      Los que compraron a partir del 2013 (o 2011, no recuerdo) no tienen la opción de desgravar y creo que sería mejor opción la bolsa.

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  7. Yo amorticé hipoteca durante los 10 primeros años del préstamo, hasta el límite anual de los 9000. Conseguí adelantar 7 años el final del pago, de forma que en diciembre ya la liquido completamente. Supuso un gran esfuerzo de ahorro y como consecuencia no dispuse de dinero para invertir hasta 2011, cuando comencé a construir mi cartera actual.

    Haciendo cálculos a toro pasado me habría compensado amortizar menos cantidad y comenzar a comprar acciones antes, pero es fácil decirlo ahora, porque el euribor ha permanecido bajo durante mucho tiempo y la gran amortización que hice me protegió de posibles subidas de los tipos que finalmente no se produjeron. Uno debe alcanzar un compromiso entre rentabilidad y la tranquilidad de dormir bien por las noches.

    Puedo considerarme afortunado al tener la vivienda pagada a los 43 años, pero no creo poder alcanzar la independencia financiera antes de los 60. Al menos pretendo que mis inversiones cubran una parte importante de mis gastos en los próximos años.

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  8. Hola a todos,

    Jorge ha dado en el clavo.

    El que pueda valerse de la deducción, creo que debería aprovecharla al máximo, ya que el dinero metido en la amortización te rentará al 15 % "FIJO" y en bolsa "FIJO" no hay nada. Sin embargo, el que no pueda aprovechar la deducción tiene que ver, con que ganas más: si tienes el dinero en un depósito, lo más probable es que te merezca la pena pagar hipoteca y si lo tienes en bolsa es muy posible que le saques más rentabilidad de la que se lleva el banco con los intereses de la hipoteca.

    Si lo que priorizas es "dormir tranquilo", amortiza hipoteca y luego ahorra e invierte

    Saludos

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  9. Muchas gracias a todos por vuestros comentarios (soy el mismo que firmó como Any... temas de usar otros ordenadores)

    He estado haciendo números teniendo en cuenta la mayor cantidad de números totales posibles. Con mis datos reales, a 5 años vista ES MEJOR OPCION financiero-fiscal AMORTIZAR.

    Estoy suponiendo que todos los ahorros se van a Bolsa al 5% (Telefónica por ejemplo)

    Amortizando se juntarían varios ahorros/ganancias: la devolución en el IRPF (que se iría a Bolsa), el ahorro en intereses (no toda la bajada de cuota, solo la parte de intereses) y la bajada en cuota que se invertiría en bolsa: 2.000€ amortizados me supondrían 150€ de ahorro fiscal que generarían en 5 años 32€ (interés compuesto 5%), 300€ de ahorro en intereses y unos dividendos de 75€ en 5 años provenientes de los 600€ que me bajaría la couta total esos 5 años. Total (después de retención IRPF sobre dividendos): ganancia de 557€ (ganancia de 27,5% en 5 años)

    Si invierto directamente en Telefónica al 5% (dividendos). Obtendría en 5 años (netos después de retenciones) 427€, un 21,4%.

    Por lo tanto, mejor opción en mi caso y con un plazo de 5 años, AMORTIZAR + INVERTIR LOS AHORROS.

    ¿Cómo lo véis?. Si queréis que os pase los cálculos decídmelo.

    Un abrazo
    Manu

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