martes, 10 de junio de 2014

SANTANDER

http://www.brothersindividends.com/








Si nos fijamos en el gráfico de largo plazo (para verlo, click aquí) este banco ha hecho 3 grandes ondas y ahora va a por la cuarta.

Desde máximos en 10 ha bajado a 3 y desde ahí, ha iniciado una fuerte escalada que lo ha llevado a los actuales 8.

Ya sabemos que las zonas verdes son malas para comprar
y las rojas buenas, según el criterio de las tres medias de largo plazo.

Ahora las tres medias señalan zona verde y están perfectamente colocadas en un buen ejemplo de lo que ser ALCISTA.

En el más corto plazo, el precio está muy por encima de la media de 50.

La 200 cada vez más separada de la 1000.

El estocástico en el muy corto plazo está sobrecomprado en exceso, lleva más de un mes ahí, lo que da idea de la fortaleza de la subida.

Analizando las cuentas me sale lo siguiente:

Es la empresa de mayor capitalización de la bolsa española:92.000 millones de euros

Demasiado grande para dejarla caer, ya sabeis.

El tema del dividendo, al repartir papeles equivalentes a 0,60 euros al año, es controvertido. Es verdad que la familia Botín siempre pide que se lo paguen en metálico, pero tiene sentido por pura diversificación de su extenso patrimonio.

A nosotros se nos ofrece además la alternativa de recibir las acciones correspondientes.....o vender esos derechos a mercado con lo que minoramos el precio de compra, demorando el pago de impuestos hasta que vendamos las acciones que los generaron.

Lo que es un inconveniente por un lado, es una ventaja por otro. La caja la tiene cada vez más llena y va a cumplir todos los requerimientos de solvencia que le hagan, sobradamente.

El Benefico por Acción ronda los 0,48 para este año y en los que vienen las apuestas superan sobradamente los 0,60.

Con estos mimbres, cuando empiece a pagar en efectivo que creo que será algo más tarde que el BBVA (2 en metálico y 2 en papeles) pero llegará, tendrá que reducir el pago a una cantidad que estimo que rondará los 0,40 si supera lo recomendado por el Banco de España, medida temporal. Es mi apuesta.

Su diversificación por países y monedas le va a generar muy buenos ingresos y más cuando España se empiece a recuperar. El pastel nacional cada vez tiene menos comensales a repartir.

¿Empresa para tener en cartera?. Por supuesto. Va a estar en todas las grandes operaciones que haya en los próximos años a nivel europeo y van a ser muchas.

25 comentarios:

  1. ¡Cómo ha empezado el día Enagás! Pierde casi un 2,5%.

    Bueno, me marcho a la junta de Acerinox a por el regalo. (Para participar en la junta te exigen 1.000 acciones. Excesivo, en mi opinión.)

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  2. Estoy algo mosca con Duro Felguera... ahora dicen que dan prima por la junta de este mes... pero.... y el dividendo que suelen dar en junio?

    Espero un anuncio del mismo en breve, después de reducirlo fuertemente espero que al menos lo paguen. Ebro, por poner un ejemplo, ya anunció las fechas de pago a principio de año.

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    1. No es buena señal que tarden tanto, pero vamos a pensar en positivo. Seguro que nos dan una sorpresa.

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    2. Te confirmo lo que sé en este momento:

      El próximo dividendo se aprobará en la Junta del día 19.

      El importe será de 0,066

      La fecha probable de pago será el 16 de Julio.

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    3. Gracias por la info, IB...

      Duro Felguera es uno de mis farolillos rojos, tengo el 95% de mi cartera en verde fosforito.

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  3. 11.131,60 -0,29% -32,50 puntos

    ENAGAS 21,51 -2,07% -0,46

    Sesión arranca con bajada y parece que recupera. Vamos a esperar a la apertura de los americanos.

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  4. Me encanta que salgan iluminad@s que digan que con 6000 euros (por qué no 3000??) y una conexión a internet te puedes ganar la vida con la bolsa... musica celestial para mis oídos, desde que tengo en cartera a BME.
    ;)
    http://www.invertia.com/noticias/francisca-serrano-internet-puedes-vivir-bolsa-2968072.htm

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    1. A mi casi me convence jeje. Con 6000€ y algo de apalancamiento claro...

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    2. BME como dices Hermano Ranbutan, lo agradecerá.

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  5. Hola IB y compañeros.

    Hace dias que no escribo ningun comentario pero no dejo de leeros diariamente.

    Hoy, aprovechando el hilo que has abierto me gustaria preguntar a la hermandad sobre que piensan sobre un posible contra-split que pueda hacer SAN.

    Ya son varios los sitios donde he leido comentarios al respecto y aunque no les puedo dar ningún fundamento porque son simples opiniones de foreros (como lo que digo yo hoy), pero mi experiencia me dice que cuando varios lo piensan es que puede suceder.

    Cuando el rio suena, agua lleva.

    Creo que un contra-split antes de empezar a pagar en efectivo no es descabellado para los intereses del banco, y seria un torpedo en la línea de flotación de nuestros intereses.

    Para ello creo que primero la tienen que hacer subir a 9€ aprox. y en ello están.

    Un saludo hermanos.

    JL.

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  6. Pues no me extrañaría nada! Ahora que si lo entiendo bien, si hiciesen un contra split por ejemplo a la mitad, las acciones valdrían el doble (hablo de cotización) y así el valor de la inversión no se ve alterado, pero podrían seguir repartiendo 0.60€ por accion de dividendo que en realidad serían 0.30€ por acción antes del contra split. No se si estoy en lo cierto. Alguien lo puede aclarar?

    Un saludo.

    Queco

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    1. Es exactamente lo que indicas.

      Yo no lo habría sabido explicar mejor.

      JL

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  7. Sobre el contra-split sería como comentan, pero a fin de cuentas no creo que sea "un torpedo en la línea de flotación de nuestros intereses."

    Si hacen el contra-split es posible que den sólo 0,30€, pero si no lo hacen también tendrán que disminuir la cantidad.

    Es decir, el problema del SAN no estaría en el contra-split sino en la situación que llevan forjando durante años repartiendo papeles.

    Diego.

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    1. Con la situacion actual IB nos indica que calcula un posible dividendo de 0'40€, lo cual supondria incumplir el pago habitual de 0'60€.

      Con un contra-split pueden continuar pagando esos 0'60€ incluso continuando 1 año mas de emisión de papeles.

      Un saludo.

      JL

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  8. Hola,

    los splits y contrasplits no cambian "NADA" en la empresa.

    Es lo mismo:

    1.000 acciones a 10 € = 10.000 €
    2.000 acciones a 5 € = 10.000 €
    500 acciones a 20 € = 10.000 €

    solo afecta a la psicología de la gente.

    Sabéis que Apple está cotizando ahora mismo (18:34 14-06-10) a 93,74 $. Ohhh dios mío, que ha pasado, si estaba casi en 650 $, que ganga, vamos a comprar como locos. Pues no, han realizado 7:1 el 14-06-09, por lo tanto es como si estuviera a 656,18.

    Resumen: Los splits y contrasplits solo afectan al que no conoce la compañía.

    Saludos

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    1. Me gusta ver que existen buenas aportaciones

      Tienes razón cuando indicas que el valor de la inversion no varia.

      Lo que si que variará es el importe que cobres por la misma inversion.

      A nosotros no nos debe importar tanto el valor de nuestras acciones, como si el valor de los dividendos cobrados.

      Hablas de psicologia, y creo que esta es una buena arma psicologica aprovechable por SAN.

      Un saludo.

      JL

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  9. Correcto, solo es una forma un tanto ingenua de reducir el numero de acciones en circulación. Lo que debe hacer el SAN cuando buenamente pueda, ya que todavía no paga en metalico, es empezar a recomprar acciones a su ritmo, como hace IBE, pero así al menos reduce el efecto dilutivo de los scripts y da mas valor a la acción.

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    1. Lo que si afecta claramente a nuestra filosofia de inversion es la reduccion del dividendo, que si la valorasemos a la mitad, la accion deja de ser lo atractiva que ha sido tiempo atras, vamos a ver por donde sale ahora el sr Botin!

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    2. Exacto Anonimo D.

      Estoy de acuerdo contigo y lo que debe hacer es amortizar acciones YA.

      Pero tengamos presente todos que aunque ambas actuaciones reducen el n. Acciones cotizadas, no tiene nada que ver un contrasplit que una amoetizacion de acciones. La segunda es la que nos interesa como inversores porque no afecta al num. de acciones que nosotros tenemos.

      Un saludo.

      JL

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    3. Yo tambien sería partidario de que recompren acciones propias para amortizarlas. Si pueden lo harán cuando haya caja y no tengan mejor sitio dónde meterla.

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  10. Hola, el año pasado BME pago una prima de emisión. Sin embargo en el resumen de la AEAT no veo reflejado ese apunte. ¿Cuando se tiene en cuenta este ingreso?¿A la hora de vender?
    Gracias IB por el hilo resumen de fiscalidad.

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  11. "El mecanismo es prácticamente clavado al de la reducción de capital social. Dicha devolución lo que hace es minorar el importe real de adquisición de la acción, y si excede el mismo, se considera rendimiento del capital mobiliario. A diferencia de la reducción de capital procedente de dividendos no distribuidos, aquí no hay un mecanismo de corrección similar al del dividendo y tampoco hay retención."

    Entiendo que efectivamente eso influye sólo cuando se venden las acciones, minorando el precio de adquisición y teniendo que pagar más por tanto.
    Como se ha dicho por este foro, a ver dentro de muchos años si Hacienda encuentra ese apunte sino lo declaramos.

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  12. 11.153,50 -0,09% -10,60 puntos

    El mercado está a la espera del próximo movimiento.

    Pero no todo está parado. El caso de ENAGAS con caída de más de un 2% es un buen ejemplo. El sector del gas anda revuelto, por un lado por el tema del déficit de tarifa, por otro veremos como queda el almacén CASTOR, alguien lo va a pagar, ya sabeis.

    Sale del IBEX EBRO y entra ABENGOA, una subirá y la otra bajará, es lo que suele pasar.

    Otra salida a la bolsa, esta vez LOGISTA y ya van unas cuantas y más que están en la cola esperando a que los mercados se calienten. Mi opinión: no tocar.

    TELEFONICA puede ser la gran beneficiada del aumento del tráfico en internet. Lo que viene es impresionante, por un lado los vídeos y por otro la generación de teléfonos inteligentes. Y los coches.
    Hablo de cantidades gigantescas. En España, en 2018 habrá 5 dispositivos conectados a internet, por habitante. Un pastel de un tamaño que no podemos ni imaginar.

    Y sigue el baile de fusiones en el sector, esta vez empresa alemana a por francesa. De las gordas. Veremos si sale.

    Sigo añadiendo información en el foro y refundiendo lo que os parezca de interés de lo que se trata aquí, para que no se pierda.

    Vamos a hacer ahí una biblioteca importante.

    Seguimos trabajando.

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  13. Hola, si es posible, me gustaría que se añadiera en el foro un apartado para añadir links, de conferencias que se hacen de tanto en tanto, p.e. Bestinver, Abante, Gaesco,etc. En una hora de conferencia de esta gente, se puede aprender mucho y da una idea de por donde van sus tiros.

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