sábado, 7 de junio de 2014

ANALISIS DEL IBEX



http://www.brothersindividends.com/









Lo que aquí tenemos es una clara rotura de la resistencia y búsqueda de un nuevo escenario.

Como ya superamos los
11.000, ¿cuál es el siguiente que podría intentar de aquí a final de año?. Parece que hay cierto consenso en que lo siguiente van a ser los 12.000. Y no habremos alcanzado ni mucho menos los máximos históricos del índice, que están en los 16.000 SIN DIVIDENDOS.

MÁS GRÁFICOS AQUÍ


Si analizamos el gráfico CON DIVIDENDOS, SÍ QUE ESTAMOS EN MÁXIMOS HISTÓRICOS.

De ahí la importancia, Hermanos de añadir esa pequeña ventaja que significa el pago anual. Mucha gente lo desprecia, pero ya veis, incluso el que se haya equivocado allá por el año 2007 y compró en máximos ¡hay que tener mala suerte para comprarlo todo en máximos! hoy estaría ganando dinero.

Con nuestra forma de invertir, con disparos cada cierto tiempo y en momentos de pánico en el mercado, la posibilidad de acertar es mucho mayor.

La semana empezó con ascensos, pero formando una clara vela de indecisión y con 2.000 millones de volumen.
Martes y miércoles caídas ligeras e indecisión. 2.000 millones cada día.

Pero el Jueves, Hermanos finalizó formando una potente vela con gran cuerpo y 3.800 millones de volumen. Me interesa especialmente este dato, porque avisa de que la subida es buena. No hay movimiento en falso.

Y el Viernes potente vela, con 3.200 millones de volumen y rotura de los máximos que todos apuntábamos para el año.

Lo que para unos son fuegos artificiales, para los que están formando cartera, ven cómo se les va el tren poco a poco.

Sigo pensando que aún estamos en el inicio del gran ciclo alcista que viene, pero creo que va a haber oportunidades de comprar más barato. Es verdad que la decisión de tirar por los suelos el precio del dinero da muy pocas alternativas dónde meter el dinero.

Un bono español a 10 años está en el 2,70. De ahí para abajo ya podeis haceros una idea de a cúanto van a remunerar depósitos a 1 año ¿el 0,30%? pronto lo veremos.

Según el criterio de las tres medias, ALCISTA. La distancia del precio a la media de 50 cada vez es mayor y la 200 con la 1000 aumentando.

¿Qué comprar a estos precios?.

TELEFONICA

ENAGAS

IBERDROLA si se acerca a los 5

REPSOL

y poco más.


19 comentarios:

  1. Como bien dices, apunta a un nuevo escenario. Interpreto que lo que antes era resistencia (bueno, aún lo sigue siendo) se convertirá en soporte. Estaba bastante inactivo aunque muy atento a ENG y ABE, pero quería comprar con el Ibex entre 9700 y 10.200. Me he animado a comprar unas poquitas de Enagas, aprovechando que dentro de nada reparte unas lonchas. Si entra la orden que he dado el lunes a 21,80, dejaría el precio medio en 17,69 (precio que incluyendo dividendos cobrados y el siguiente me la dejaría en 15,90).

    Estoy intentando calcular el TAE para la inversión en bolsa y me hago un cacao mental con las ampliaciones, dividendos, primas y demás que no sé como registrarlos. Sí podría sacar el TAE con facilidad de las compras pero cuando hay tantos movimientos se complica. Sí lo he conseguido con dos fondos que tengo en ING (el de renta fija y el perfil conservador) que abrí este año a consecuencia del poco interés de los depósitos. Me salen un TAE promediado porque voy haciendo pequeñas suscripciones mensuales de 200 euors (calculando sobre el rendimiento NETO) en estos fondos del 3,76% y 2,49 que no está nada mal.

    En cuanto a mi cartera. El rendimiento (no TAE aunque supongo que el TAE será superior porque llevo en esto desde el 2012 y he pillado, por suerte, el despegue) es de 38,26% bruto (43,57 con divendos). Repito, todo va bien, muy bonito, muy verde, pero es suerte y, seguramente, no soy consciente de lo que me he perdido si hubiera empeza hace muuuchos años, porque mi inversión es modesta y no me dará para la independencia financiera. También que esto se puede ir para abajo y lo verde convertirse en rojo. Yo solo a las lonchas.

    Saludos

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  2. Hola davluc,

    al revés, los años (el tiempo) lo que provocan es una bajada en la TAE. Si tienes un 100 % de revalorización (o sea que has duplicado):
    - Si llevas medio año serían aprox. 200% TAE
    - Si llevas 1 año serian 100% TAE
    - Si llevas 10 años serían aprox. 7% TAE

    Saludos

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  3. Gracias por tu respuesta. No sé si lo hago bien. Te pongo ejemplos reales.

    Compré 114 ABE a 1.510,19 € el 27/08/2013 (hace 285 días). Con la cotización actual de 16,595 €, tendría un importe de 1.891,83 (un 25,24% más). La TAE me sale 33,40%.

    Y te pongo la primera compra que hice: 320 acciones de IBE que me salieron a 1.470,75 € el 19/01/12 (hace 871 días). Ahora está esa inversión, estas primeras 320 acciones, suponen 1.720,64 €. Una revalorización del 16,99%. Cuando aplicado la fórmula para calcular la TAE me da también este mismo resultado.

    La fórmula para calcular la TAE la saque aquí: http://www.bankimia.com/blog/como-calcular-la-tae-de-nuestras-inversiones/2011/02/17/ que creo que tiene una errata en la fórmula final cuando dice que "anualizando este cifra...", le falta un -1.

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    1. Respuesta de novato...osea que posiblemente esté mal:
      -Para el ej. de IBE, yo dividiría la revalorización total entre el nº de días de la inversión, y lo multiplicaría por 365 (que son los días que tiene un año). Algo así:
      16,99 / 871 * 365 = 7,1198% ¿TAE?

      No tengo ni idea si está bien hecho...

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    2. Formula para el EXCEL:

      =(POTENCIA(Valor Actual/Valor inversion;1/((HOY()-Fecha Compra)/365))-1)

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    3. Hola, muchas gracias por vuestras respuestas.

      He encontrado esto en rankia http://www.rankia.com/foros/fondos-inversion/temas/2137295-rentabilidades-significado-calculo

      "Rentabilidad Anualizada (TAE)
      Si queremos calcular cual es la rentabilidad anualizada de un fondo o de una cartera que no tuvo aportaciones posteriores tendríamos que utilizar la siguiente fórmula:
      Rentabilidad = [(Patrimonio Inicial / Patrimonio Final) ^ 1/tiempo ] - 1
      Donde:
      Tiempo medido en años: (Fecha final - Fecha inicial) /365,25
      No conozco ninguna página que nos calcule la rentabilidad anualizada de cada fondo. Si lo queremos hacer nosotros lo más fácil y habitual es calcularlo en una hoja de Excel. Los pasos para hacerlo son los siguientes:

      En la celda A1 poner la fecha inicial

      En la celda A2 poner la fecha final.

      En la celda A3 poner el patrimonio inicial.

      En la celda A4 poner el patrimonio final.

      En la celda A5 copiar la siguiente fórmula y nos dará la rentabilidad anualizada: =POTENCIA((A4/A3);(1/((A2-A1)/365.25)))-1

      En resumen, hay varias formas de calcular la rentabilidad. Si eres inversor “Buy & Hold”, o haces Timing entre fondos de RV y RF, pero estás siempre invertido de la misma manera tengas mucho o poco rendimiento debes fijarte en la “Rentabilidad Acumulada”. Es la rentabilidad que habrías tenido de haber tenido siempre el mismo patrimonio.
      Si por el contrario tienes tu dinero fuera de la cartera y haces aportaciones cuando ves que las condiciones son mejores (que no es lo mismo que tenerlo siempre en cartera y cambiar de unos fondos a otros), en ese caso debes fijarte en la rentabilidada personal."

      Con esta fórmula =POTENCIA((A4/A3);(1/((A2-A1)/365,25)))-1 el ejemplo que puse de IBE saldría 6,81% TAE.

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  4. Santander (Informe anual). Estado de flujos:

    Efectivo y equivalente al final del periodo (2013) = 77.103 millones, 70.000 en saldo equivalente en bancos centrales. En el 2012 llegó a tener 118.000 millones en efectivo y equivalente.

    Según su página web, a día de hoy = 11.561 millones de acciones.

    Dos datos interesantes:

    Capitalización (a 7.82euros/acc) = 90.000 millones.
    ¿Cuanto necesita para satisfacer el 0.6euros/acción en efectivo? = 7.000 millones de euros aproximadamente.
    *Resultado atribuido a la entidad dominante 2013 = 4370.
    *Resultado atribuido a la entidad dominante años 2010-2009-2008-2007. 9.000 millones de euros aproximadamente cada año.

    Que cada uno saque sus propias conclusiones. Yo las mías las tengo claras.

    Saludos, Álvaro S.

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    1. .........???????.

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    2. Además con los 3 scrips que le quedan este año es fácil que acabe el año en los 12.200 millones de acciones, que a este precio su capitalización se situará por encima de los 95.000 millones de euros, superando los máximos de 2007 y 2009.

      Es el efecto scrip, nos diluimos sin darnos cuenta, pero con la prima de riesgo así, parece que esto seguirá subiendo.

      En el 2007 teníamos un BPA de 1.33 y un PER DE 11.56
      En 2014 el BPA se estima en 0.50 lo que hace un PER de 15.64 a este precio.

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  5. Ib, veo con sorpresa que entre las comprables no incluyes a Mapfre. No será por fundamentales. ¿Cuál son tus razones para no incluirla?

    Álvaro S

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    1. Yo creo que la bajada de tipos del BCE y las demás medidas benefician mucho a Mapfre por la deuda pública española que tiene, a un interés ya muy superior al actual.

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    2. A mi tb me sorprende. Las últimas compras que he hecho han sido de mapfre.

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    3. MAPFRE es una muy buena empresa, pero la veo cara. Está cargada de deuda española comprada a mejores precios, lo que hoy es un gran negocio, pero los tipos están bajando muy rápido y van a estar a estos niveles unos buenos años, lo que la va a penalizar.

      Por debajo de 2,90 se puede empezar a mirar. Ya sabeis que yo soy muy paciente. El que esté iniciando cartera, tendrá que comprar algo más caro si la considera de interés.

      Repito buena empresa y para estar tranquilo con ella.

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  6. Buenas hermanos, no tengo apenas formacion en esto de la economia. Solo un poco de sentido comun (tampoco en exceso). Pero a medida que sube el ibex, me hago preguntas, que son dificiles de encontrar por la web. Por ejemplo, todos sabemos que en el año 2007 casi toca los 16.000 puntos. ahora estamos a 11.000. Lo logico es pensar que aun no hemos llegado a maximos historicos, y que el globo aun no esta hinchado. Pero quien pone esa valoracion del ibex, pues cambia algunas empresas cada 6 meses, osea que llevamos 26 cambios+/- de empresas. Quizas no seria mas fiable decir, en el 2007 el ibex estaba a un per promedio de 25 y ahora estamos a un per de 14 (25 y 14 me lo he inventado). ¿Que opinais? ¿es igual 16.000 del 2007 que 13.000 del 2014?

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    1. Es más, los 16000 eran con un menor número de acciones que tenían el mismo valor nominal que las que cotizan hoy, gracias a la magia del scrip. Ale, a estudiar :-)

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    2. Interesante reflexión, hermano Emilio.
      Parece muy difícil comparar, no se parecen en nada. Salvo los blue chips, al cual se incorporó Inditex.
      Discrepo con el anónimo, pues había mucha empresa relacionada con la construcción, el sector inmobiliario y con energias alternativas en sobrevaloración, También el sector bancario estaba instalado en una gran burbuja, luego hicieron ampliaciones de capital, emitieron bonos convertibles por un tubo, y supearon stres tes. Las eléctricas aumentaron los deficits de tarifa, garantizandose ingresos futuros pero sufrieron recortes en primas, sus valoraciones han sufrido mucho.
      En este tiempo hay un nivel de internacionalización del negocio de las empresas, nunca visto, y la globalización las ha hecho mucho más dependientes de múltiples areas económicas.

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    3. El PER es una buena pista de la valoración media del Ibex y si está por encima o por debajo de su precio medio histórico.

      Respecto al peso de las empresas, hay que considerar que entre las 8 primeras por capitalización, deben pesar más del 70%. Las que están en la cola, tienen un peso testimonial y son las que entran y salen.

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  7. Soy nuevo en esto de la inversión a largo plazo y quería preguntar por como se puede invertir en ETFs americanas. Tengo una pequeña cartera de valores en el Banco Santander, pero no encuentro ETFs como SDY o DVY. Gracias de antemano!

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    1. Los ETF poco a poco los van ofreciendo las agencias y bancos, caso de ING. Hay que preguntar en donde tengamos depositadas las acciones o donde tengamos cuenta, para saberlo.
      Es un producto relativamente nuevo y hay muchos en el mercado.

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