sábado, 11 de enero de 2014

EL IBEX







Hoy vemos el movimiento del IBEX  según el Estocástico.
Está en zona de sobre compra desde finales del mes pasado. Mientras no rompa a la baja la línea de 70, la tendencia de muy corto plazo es claramente alcista.

Pero las velas japonesas del jueves y viernes están avisando de algo importante. La del jueves hizo un gran movimiento alcista en el intradía para cerrar al mismo precio de la apertura haciendo máximos en la zona de los 10.400. La clave es la vela del viernes. ¿Os suena?. Es una clara vela DOJI de indefinición, que además no llegó a romper los máximos del día anterior.

Un movimiento del 9200 al 10400 con una pequeña parada intermedia, no es normal. Creo que lo normal en estas circunstancias es una corrección. Se ajustan precios y se van absorbiendo poco a poco los excesos. Y ésto es un exceso.

De hecho los niveles de PER actuales ya están por encima de su media histórica.

El problema de esta historia, es que el mercado está loco y puede seguir subiendo sin problema hasta una primera resistencia que podemos establecer en los 10.500 que no es demasiado importante, la buena está en los 11.000, pero creo que en el corto plazo no la vamos a ver.

Por ello, me lo voy a tomar con mucha calma y sólo si surge la oportunidad en alguna de las buenas, entraré.

¿Para entrar en estos niveles?: TELEFONICA, los papeles de IBERDROLA y SANTANDER, procedentes del dividendo, DURO FELGUERA y REPSOL. Y echando bastantes cuentas porque ya están empezando a ponerse caras.



Hagais lo que hagais, se agradecerá que lo comenteis aquí, sirve de pista al resto de Hermanos.

Mucha suerte en vuestras inversiones.

31 comentarios:

  1. Buenas IB:

    Llevas razón. Ya hay que echar números. Ya no se puede comprar con tanta alegría. Reinvertir los dividendos en las más baratas y poco más.

    Yo reinvertiré dividendos de MDF, ENA y ZOT en IBE y poco más.

    Yo creo que nadie duda de que estamos alcistas, esto está claro, pero las empresas han dejado de estar muy baratas o un poco baratas en ciertos casos. Porque ya hay muchas que están caras.

    Lo dicho, mantener, y comprar echando números.

    Una pena que no hubiera durado más tiempo.

    Mi opinión para 2014-2015: es el momento de renta variable. Van a ir mal la renta fija y las materias primas. Oro y plata bajistas. Es el momento de la bolsa....pero con cabeza, que luego viene Mr. Market y nos hace como siempre.

    Un saludo.
    ¡Fuerza y Honor¡

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    1. ¡Fuerza y Honor¡ Hermano Sergio. Yo lo veo igual.

      Después de la última subasta que acaba de hacer el Estado, con tipos de interés fuertemente a la baja. Y no sólo España, Portugal, Irlanda tambien mejorando mucho su acceso a los mercados.

      Va a ser casi un milagro si alguien consigue plazos fijos por encima del 1%, que deducidos impuestos y con una inflación real entre el 1 y el 2% pierden dinero.

      Lo único que "pido" es una oportunidad y tarde o temprano llegará.

      Saludos.

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    2. Eso sin duda IB, Mr. Market nos dará otra oportunidad. Lo único es que tenemos que esperar a que se enfade un poco. De momento está muy contento, ya se le pasará.

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    3. Hola, hermanos.

      Yo no creo que la inflación ronde el 2% hasta que no haya crecimiento económico. La de 2013 ha sido del 0,2%. De todas maneras, la tendencia es clara: la renta fija disminuye su rentabilidad y hay que mover el patrimonio para que no se lo coman hacienda y la inflación. Por eso, subirán la bolsa y los fondos de inversión.

      Cmo ya he dicho, con más de dos tercios de mi patrimonio ya en bolsa, estoy tranquilo. Ahora se me plantean otros problemillas, como decidir sin vendo acciones con PER altísimo o que después de haber estado hundidas (Antena3) ahora están subiendo disparadas. Con la bolsa alta, el principal factor de decisión es la fiscalidad de hacienda. ¡Qué triste!

      Como el hermano Sergio, mi próximo objetivo es aumentar mi vaquería con Iberdrolas.

      El lunes empezarán a cotizar los derechos de Iberdrola y también comenzará el proceso del primer dividendo del año del Santander.

      Un familiar ha recibido un regalo de Reyes considerable en metálico y me ha preguntado dónde invertirlo. Como ya tiene Santanderes en su cuenta de reinversión de dividendo, le he aconsejado que compre más. Las condiciones de la cuenta y la probable revalorización del banco (que, por cierto, Bestinver no quiere tener, al igual que el BBVA) me llevan a pensar que es mejor que compran un puñado de MDF o Enagás. ¿Alguna sugerencia?

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    4. Yo creo que Bestinver no compran BBVA ni SAN porque hay una serie de apuntes que no terminan de entender. Pero ni ellos, ni yo ni nadie. Son apuntes contables que a saber lo que quieren decir.

      Independientemente de Bestinver, yo creo que SAN por debajo de 6 bien, IBE por debajo de 5.3 bien, ENA por debajo de 19-20 bien, TEF por debajo de 12 bien.

      Lo demás....yo lo veo carillo.

      Y MDF por debajo de 5 bien también.-

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    5. Es lo que me dijeron en Bestinver, que no compraban Santanderni BBVA porque no comprendían su balance. En cambio les parecía más comprensible Bankia: entidad purgada y negocio centrado en España con principios contables españoles/europeos.

      ¿Santander por debajo de 6 €? Me cuesta creer que lo veamos en los dos o tres meses siguientes.

      ¡Fuerza y honor!

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    6. Parece ser que bestinver hace pocos meses empezo a salir de bolsa. Y van a contracorriente. Os pego un enlace.http://vozpopuli.com/economia-y-finanzas/33279-bestinver-a-contracorriente-como-casi-siempre-avisa-a-sus-clientes-que-comienza-a-salir-de-bolsa

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    7. Los de Bestinver son grandes gestores y van rotando su cartera dependiendo de en qué fase del ciclo de bolsa estemos. Tienen una ventaja sobre nosotros: los impuestos.
      En mi opinión no es momento de moverse, porque tal como lo veo, estamos empezando un gran movimiento alcista.
      Así lo veo.

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    8. Los resultados del Grupo Antena 3 están barriendo a Telecinco y eso va a reflejarse en contización, dividendos,...

      Respecto a tu familiar, creo que es buena decisión si aún no está metido en nuestro negocio. Va a ir viendo como crece rápido el número de acciones y el dividendo en papeles.

      Cuando la cantidad sea importante, habría que ir mirando la posibilidad de ir a una cartera diversificada.

      Es una opinión y tú conoces mejor que nosotros las circunstancias de ese familiar.

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    9. Como de costumbre, gracias por tus opiniones.

      Respecto a la reinversión en Santander, creo que es lo más conveniente para ella, porque

      1) es una cantidad pequeña, por lo que no merece la pena diversificar, ya que se gastaría mucho en comisiones. Mejor concentrarse en un solo disparo y no en perdigones.
      2) la reinversión del dividendo le permite crecer sin preocupaciones.
      3) y el Santander, aunque a mí no me gusta, es una gran empresa.

      Compré Antena 3 a más de 20 €, por su historial y dividendo. La he visto a menos de 3 € y ahora no da dividendo. Seguro que este año recupera el pago, pero ¡cómo me cuesta no soltarlas ante el subidón que estamos viendo!

      Bestinver se salió de Antena 3 en noviembre porque consideraba que había alcanzado su tope, pero ha seguido subiendo.
      http://www.elconfidencial.com/comunicacion/2013-11-04/bestinver-liquida-todas-sus-posiciones-en-antena-3-al-agotar-su-rally-bursatil_49083/

      Sólo me mantengo en ella por dos factores:
      1) El económico: esperar a sus resultados de 2013, que se prevén muy bueno, superiores a los de 2012
      2) El irracional: la cabezonería. Me niego a salir en pérdidas y más en un período alcista. ¿Y si me salgo y sigue subiendo?

      Dos lecciones de esta inversión: estudiar más las empresas y no fijarse sólo en el dividendo (A3 TV llegó a repartir más de 1 € en 2005 y 2006).

      Por otro lado, creo que la TV tal como la conocemos está cambiando y los perjudicados, como los periódicos de papel, van a ser los grandes canales. Estamos en la fragmentación de audiencias.

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  2. hola IB,pregunta de muy novato
    de donde sacas la informacion, por ejemplo que la de 200 es 7000 y la media de 1000 es 6000
    gracias
    gorka

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    1. Hermano Gorka, los gráficos gratuitos los saco de aquí:

      https://www.prorealtime.com/es/

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  3. Te dejo mi cartera por si la quieres actualizar. Mis últimas compras MDF y ACX.
    SAN 30%
    TEF 27%
    MDF 19%
    ENA 11%
    REE 7%
    ACX 5%


    Espero que llegue esa oportunidad, ¿cual puede ser el siguiente cisne negro? Parece que ahora son todo noticias buenas.

    Sobre Sacyr os dejo el siguiente link para quien le interese la empresa:
    http://www.eleconomista.es/interstitial/volver/hpinter/construccion-inmobiliario/noticias/5450076/01/14/Panama-audito-el-sobrecoste-del-Canal-y-lo-considero-acorde-al-mercado.html
    Saludos.

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    1. Caray, con MDF suponiendo el 19 % de tu cartera... ¿estás tranquilo?.

      En la mia supone el 5% y no tengo intención de incrementarla mucho más. Por buenos que sean los numeros no cabe duda que es un chicharro, con todo lo que ello supone...

      Que conste que lo digo sin intención de inquietarte, eh?

      Un saludo,

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    2. Chicharro??? Sera para ti. ..yo la tengo y no estoy tranquilo, estoy tranquilisimo!!!

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    3. En mi opinión chicharro no es. Que capitalice por debajo de1000 mil de E es una cosa y otra un chicharro.

      MDF es una empresa con un ROCE impresionante, sin deuda, per de 10 veces y BPA creciente y sostenible desde hace años.

      Eso no es para mí la definición de chicharro, pero bueno, cada uno tiene su opinión.

      Saludos.

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    4. Hola Ranbutan, estoy tranquilo porque es dinero que no tengo intención de utilizar a corto plazo (en otro caso estaría acojonado por los movimientos de su accionariado).
      Los números son buenos, si no nos engañan. Creo que cuando terminen de vender sus accionistas, subirá con fuerza. En cualquier caso estoy en verde, lo que me tranquiliza mucho más.

      Saludos.

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    5. Creo que no es mala empresa, pero los dividendos han bajado un 33% en el ultimo ejercicio, ademas la empresa ha anunciado que sus margenes de beneficio se iran reduciendo en los proximos ejercicios.

      Asi que Prudencia.

      Saludos

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    6. Actualizada la cartera Hermano Jorge. Buenos sectores, con alto dividendo y algo de pólvora. El sector eléctrico lo tienes representado con las dos de jamón de jabugo y vendedoras de picos y palas.
      Para una cartera en formación, la veo bien siempre que a largo plazo vayas equilibrando los pesos.
      Es una opinión.

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  4. Pregunta, los que sugeris comprar derechos en vez de acciones, supongo que es porque esperáis una discrepancia importante entre uno y otro. Nunca he seguido la cotización de derechos a pesar de que santander e iberdrola son las que más pondrán en mi cartera. ¿Cuánto más barato se puede comprar vía derechos frente a comprar acciones directamente?

    Por último una aclaración. Yo está semana he sido de los que ha defendido que todavía se puede comprar, pero con tiento. Me gustaría ser honesto y aclarar que a pesar de ello, no estoy comprando porque mi gran reserva de liquidez ya la invertí ente 2012-2013 y ahora sólo voy dando pequeños disparos mensuales con lo que ahorro y reinventó. A principio de mes compré Enagás a 19.0. El siguiente, si se puede quiero entrar en tef y eng. Veremos.

    Álvaro S

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    1. Comprar derechos en vez de acciones, en general, se hace con el fin ahorrar en comisiones.

      Por ejemplo, en ING, si quieres comprar acciones, la comisión mínima es de 12€, en cambio, si compras lo mismo vía derechos, la comisión es del 0.2%. Si querías comprar este valor, te sale a cuenta comprarlo vía derechos.

      Saludos.

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    2. Ya, pero cuando se entra comprando derecho hay que trgar con los precios de lso derechos de esos días, sin embargo cuando se compran las acciones se puede intentar a mejor precio, solo con ahorrar una decima de euro ya compensa más que de sobra el tema de comisiones.

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  5. Hola hermanos. He leído este artículo

    http://www.elconfidencial.com/empresas/2014-01-10/aviso-de-la-banca-extranjera-el-problema-catalan-frenara-en-seco-la-economia-espanola_74480/

    y es un tema del que me gustaría conocer otras opiniones. Sinceramente estoy convencido de que no va a haber independencia, ni siquiera referéndum, pero sí una gran tensión y un fuerte agravamiento de la crisis institucional con consecuencias ahora impredecibles. ¿Creéis que esto puede hacer caer la bolsa por una espantada del dinero extranjero, por ejemplo? Un saludo a todos

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    1. Creo que no va a haber ningún problema, se juegan mucho todos.

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  6. Buenas tardes,

    ¿se imagina alguien poder comprar acciones de SAN antes de septiembre de2014 y a 5,50?
    Pues eso es lo que he hecho, vender unas PUTs de ese strike y me he llevado una buena prima de 22 centimos limpios por acción, es decir que si de aquí a septiembre no consigo las 900 acciones que quiero, pues de momento el mercado ya me ha dado 200€ para que haga con ellos lo que quiera.

    Recordad, solo vender put de aquellos que realmente se quiera y siempre y cuando haya dinero para respaldarlo.

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    1. Saldría una rentabilidad para un período de 8 meses de un 4%, que anualizado rondaría el 6% ¿Algún depósito que se acerque?.

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    2. Es difícil, pero es posible.

      La verdad es que Mr. Market me tiene acostumbrado a cosas increíbles. Así, que sí, podemos ver esos 5.5E. Tan sólo es un 18% de bajada. No me parece tanto...

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    3. Pues nada, si baja a 5,50€ las estaré esperando y mientras tanto le habré dado un buen uso a los 200 euretes en primas ya cobrado, y seguramente usados para comprar algún puñado de derechos

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  7. Con que broker trabajas para la venta de puts? Gracias

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  8. Aunque no te respondió, puede que con IB, no es seguro.

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    1. NO, no tengo cuenta con IB prefiero tener las acciones españolas a mi nombre aunque me cueste un poquito más.
      Tanto las ventas de puts como de algunas calls (compré acciones de SYR en plan especulativo a 3,15 y tengo calls vendidas a 3,52 con una buena prima de hace días) lo hago con Renta 4.

      Si ING se atreviera con las opciones y la Renta Fija ya sería la caña, pero está claro que no buscan ese tipo de clientes.

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