miércoles, 11 de septiembre de 2013

BANCO SANTANDER



El banco Santander es un gran banco.
Cuando lo metemos en cartera, estamos comprando Brasil y R.Unido. Id echando cuentas.

El dividendo es impresionante a estos precios, ronda el diez por ciento, pero tiene un gran inconveniente, lo da en papeles. Creo que el dia que decida repartirlo en dinero, con suerte dará la mitad.

Entre las últimas noticias que considero de interés:

EL 4 DE NOVIEMBRE, NUEVO DIVIDENDO DE 0,15 euros aproximadamente, en papeles.

VENTA DE LA MITAD DE SU UNIDAD DE GESTION DE ACTIVOS, con beneficio de 700 millones de euros, sigue haciendo caja para centrarse en sus negocios CORE.

COMPRA EL 20% DE UNA FILIAL DE UN BANCO CHINO por 40 millones de euros.

El 88% de los accionistas optamos por los papeles en el reparto de dividendos.

¿Para tener en cartera?. Por supuesto, pero hay que considerar al sector más que a un banco. Por ello considero que entre éste y el BBVA se puede alcanzar entre el 10 y el 20% de la cartera, cada uno que decida lo que considere más oportuno y con lo que se considere más cómodo.


Precios entre 3 y 4 creo que no los vamos a volver a ver en mucho tiempo a no ser que aparezca el famoso cisne negro, pero precios en la zona marcada como soporte con la línea roja, sí que pueden ser una oportunidad. Por debajo de 5 me parecen muy buenos.

Máximo 52 semanas6,48€
Mínimo 52 semanas4,65€

Por otra parte, la rotura del 5,70 pondrá a prueba el máximo alcanzado en las semanas pasadas y de ahí hacia arriba ya estaríamos por encima de los 6 euros.

Están pendientes noticias muy importantes que pueden afectar a los mercados de forma grave, temas Siria, que parece que se va encauzando y Q3. Vamos a ver qué pasa.

En el muy corto plazo, el oscilador está avisando de subida desde zona neutra sin llegar a sobre comprado, por lo que queda mucho camino si va a continuar hasta que dé señal de agotamiento.

Yo la tengo y representa el 10% de mi modesta cartera.

Mucha suerte en vuestras inversiones.

26 comentarios:

  1. En la apertura, el IBEX no se mueve, mientras alemanes e ingleses al alza y franceses a la baja.

    No sé si se romperán hoy las resistencias, de momento todo son dudas.

    Y mucho dinero queriendo entrar.

    El dato de la prima de riesgo es muy bueno, pero el bono sigue en la zona del 4,5%, porque Alemania se está viendo obligada a pagar más por su deuda.

    Vamos a ver cómo acaba el dia Hermanos, ya sabeis paciencia y a seguir analizando empresas y precios.

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  2. Yo la verdad que prefiero el BBVA.

    Lo que no me gusta del Santander es que sí dará mucho "dividendo" en papeles pero son eso papales. La acción se ha comportado mucho peor que BBVA y yo ya empiezo a dudar que alguna vez reparta dividendo de verdad, en efectivo sin hacer ampliación de capital...

    Tengo en cartera BBVA, no Santander.

    Un saludo,

    Ranbutan.

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  3. En mi caso sólo tengo un banco en cartera, y en un bajo porcentaje, un 2% de la cartera.
    el banco que llevo es SAN y por ahora no tengo confianza en el sector ni para ampliar posiciones ni para comprar acciones de otros bancos.

    Creo que todavía falta algún escándalo más por salir (cédulas hipotecarias) y que pueden pegar un buen bajón cuando esto salga a la luz

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  4. Yo tengo SAN, puesto que entiendo que hay que tener uno de los dos grandes en cartera.

    En mi cartera es el valor que más peso tiene (un 22,3% en una cartera de 7 valores), por lo que el reparto de papelitos me viene muy bien para ir reduciendo su peso, ya que aprovecho para vender los derechos (obteniendo más euros que solicitando el dividendo en efectivo) y destino el importe a nuevas adquisiciones.

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  5. Todo lo que leo y reflexiono sobre SAN me gusta poco. Francamente yo hubiese preferido que hubiesen suprimido el dividendo que este continuo aguado del capital al que venimos asistiendo desde hace tiempo y que no sé cómo terminará. Cada vez hay más comensales para menos tarta. Con razón la acción no levanta el vuelo desde los cinco y pico ni a tiros y si lo hace dura poco.

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  6. Completamente de acuerdo con Anónimo de las 14:01.

    Era mejor quitar el dividendo un año que estar haciendo scripts durante años, ampliando y ampliando capital y diluyendo la inversión de sus accionistas...

    Yo, salvo que baje mucho la acción por debajo de 5 € no pienso siquiera en Santander. Me gusta mucho más BBVA, que da dividendo en efectivo y en Script y cuya acción se está comportando muchísimo mejor.

    Un saludo,

    Ranbutan.

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    1. Opino igual que tú: mejor haber suprimido un año el dividendo que cuatro veces al año distribuir nuevas acciones y también me gusta más el BBVA.

      ¿Cuánto del comportamiento de la acción del BBVA se debe a que el script es mucho menor? Es un dato que estaría bien conocer.

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  7. Hay algo que siempre me he preguntado sobre el tan traído tema de acciones o dinero como dividendo; que comparto en este "Simpar Blog" y solicito opinión al respecto.

    El reparto de dividendo en Cash supone una salida del balance de tesorería y por lo tanto una perdida de valor para la empresa; de hecho cada vez que se da el dividendo baja su valor contable y en puridad debería bajar también su valor en bolsa.

    Sí en cambio repartimos el dividendo en acciones, el valor de la empresa no cambia, pero sí que lo hace el valor de la acción, ya que serán más los tenedores de un bien que no tiene un mayor valor.

    Cuando se reparte un dividendo siempre hay una minoracion del valor de mi acción. Ya sea porque la tarta es más pequeña (salida de dividendo en dinero) o bien porque hay más comensales para la misma tarta (entrada de nuevas acciones en reparto en "papeles").

    Es por esto que al final sea dinero o sea en acciones para nosotros el resultado es el mismo. Nuestra acción pierde valor ese día y esperamos que con los beneficios/crecimiento del año vuelva a recuperarlo.

    En realidad que recupere el valor dependerá mucho del Pay out. Y este es el problema real del Santander que está repartiendo un altísimo... Pay Out.

    Lo que al final significa que no recuperamos durante el año vía beneficio/crecimiento el pago del dividendo.

    Por lo tanto el banco lo que realmente está haciendo son ampliaciones de capital para conseguir tesorería sin salir al mercado y además defiende el valor de la acción al mantener dentro a fondos, Sicav y grandes inversores que invierten buscando rentabilidad vía dividendo.

    La pregunta del millón no es sí cash o "papeles" que da lo mismo, son las consecuencias del alto Payout lo importante.

    ¿La teórica futura mejora del mercado hará que a largo plazo la acción del Santander no pierda su valor a pesar de las ampliaciones de capital?.

    ¿Cuando decida bajar el Pay-Out habrá salida de inversores y caerá el precio de la acción?

    no se trata de o papel o cash, se trata como siempre del tamaño...del dividendo en relación al beneficio de la acción.

    Yo siempre cobro en Cash y soy consciente de que la rentabilidad me bajará más tarde o más temprano. ¿pasaremos de un 10% a un 5%?; aún así la media de la rentabilidad estará mucho más alta que en otros productos (depósitos etc..).

    De hecho sí miráis los fondos e indices de dividendo veréis como está el Santander con una de las más altas ponderaciones en las carteras.

    Esta es mi modesta opinión.

    Carlos M...

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    1. Pues yo creo que tanto en dinero como en papel, son buenos para el accionista si le viene bien.
      Por supuesto para el banco repartir papeles es lo mejor, no sale dinero de la caja y refuerza su core capital.

      Ojo, cuando una empresa está bien saneada, yo prefiero dinero, pero si la fiscalidad aprieta y me dan a elegir, prefiero papeles.

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  8. Yo prefiero BBVA.

    El Banco Santander esta bajando muchísimo el BPA con estos "dividendos".

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    1. Aunque yo llevo mas BBVA que Santander en mi cartera, y aunque lo que has dicho es cierto, el BBVA lleva 2 años convirtiendo bonos en acciones, además de los 2 scripts por lo que al final las ampliaciones de capital tanto del Santander como del BBVA han sido bastante parejas en 2012.

      Este año seguramente la diferencia será mayor, pero ojo con BBVA, que lo está haciendo solo un poco mejor que Santander.

      Un saludo

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  9. Hermanos mucho movimiento alrededor de GAS NATURAL, buena empresa con buen dividendo. Aviso por si en los próximos meses hay oportunidad de compra a mejores precios:

    Máximo desde enero 16,60€
    Mínimo desde enero 13,22€
    Máximo 52 semanas 16,60€
    Mínimo 52 semanas 10,92€

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  10. En el hilo anterior dejé mi protesta por la adhesión de Abertis a la cadena humana montada por los separatistas. Ahora hay más datos al respecto.

    http://www.elconfidencial.com/espana/cataluna/2013-09-11/los-peajes-gratuitos-impuestos-por-mas-auguran-el-exito-de-la-cadena-humana_27232/

    Los peajes gratuitos impuestos por Mas auguran el éxito de la cadena humana

    "Abertis, que gestiona las autopistas de la comunidad autónoma, asumirá los costes de ese gratis total, y no cobrará ningún peaje hasta las 19 horas."


    ¿Y por qué los accionistas tenemos que perder dinero por el deseo del consejo de administración, con sede en Barcelona, de quedar bien con Artur Mas?

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    1. Te vuelvo a contestar...que no te pica lo suficiente lo de las olimpiadas de madriz....por que tenemos que perder dinero por las tonterías de cuatro pagafantas que querian las olimpiadas en su pueblo? Abertis por lo menos reparte beneficios entre sus accionistas. ..
      Roy

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    2. Yo también te contesto de nuevo: me alegro de que no nos diesen a los españoles los Juegos de 2020. En cambio me alegré cuando se la dieron a Barcelona, otra ciudad española. Por cierto, quel a deuda de Barcelona 92 fue de 45.000 milones de pesetas.

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  11. PedrolasS B, algo habrán "amañado" para pagar el favor, eso seguro...

    Lo que pasa es que los que se habla en los despachos no trasciende a la prensa claro...

    Un saludo,

    Ranbutan.

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    1. Hermano Pedro, el Hermano Ranbutan te acaba de dar una buena respuesta. Ya lo cobrarán por otro lado, no te preocupes.

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  12. Buenas tardes IB y Hermanos,

    Quería plantearos una duda por si alguien me puede aconsejar.

    hasta ahora cuando decidía comprar un valor utilizaba un poco de mi intuición (femenina), que confieso no es mucha y otro poco de observación básica que consistía únicamente en ver cuales eran los máximos, los mínimos y si estaba por la mitad, compraba. Reconozco que no es el mejor de los análisis.... pero estoy empezando.

    El otro día entré en ProRealTime y me entró un ataque de "grafiquitis" del que todavía no me he recuperado, vi que había indicadores para todos los gustos y colores y tendencias y herramientas y y y claro, me hice un lío y me volví loca. Y eso que estaba en la plataforma básica. Me dieron las cuatro de la mañana intentando descifrar todos esos indicadores.

    Lo que quisiera saber es cuáles son los más fiables, partiendo de la base de que esto es la bolsa y de que nada o casi nada es verdad.

    ¿En que puedo apoyarme para mis primeros análisis serios? ¿En el estocástico, el Macd, el RSI, etc ...?

    Porque he descubierto que me encanta esto, pero que o le pongo un poco más de rigor al tema o mejor me dedico a los plazos fijos para mi tranquilidad de espíritu.

    IB dejo aquí mi cartera por si la quieres incluir.

    ABE 3.67
    SAN 12.03
    BBVA 7.76
    BME 4.61
    DEOLEO 2.6
    MDF 6.04
    EBRO 3.83
    ENAGAS 10.73
    FERROVIAL 12.91
    GAS NATURAL 5.08
    IBERDROLA 5.59
    INDRA 2.14
    REC 9.42
    REP 6.54
    TELEFONICA 7.05

    Gracias a todos los que estáis aquí por vuestros comentarios y análisis.

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    1. Por supuesto Hermana Nikki, ya estás incluida.

      Respecto a qué ir poniendo en los gráficos, yo lo haría por los que utiliza todo el mundo, tanto en EEUU, como en JAPON, EUROPA,... y son:

      La media móvil simple o ponderada (como más cómoda te encuentres con ella) de 200 sesiones y el RSI tal como viene, sin tocarle nada.

      Ojo, no vas a encontrar el Santo Grial en ninguno, ni en combinaciones, ni con uno que te inventes, pero dan pistas sobre cómo está una acción tanto a largo como a corto plazo.

      Mucha suerte y muy buena cartera.

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    2. Gracias IB. Ahí estamos. Igualmente.

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  13. yo tengo a SAN y a BBVA en cartera, ambos cercanos al 10%.
    San es un banco mucho más agresivo en sus estrategias (Bbva más prudente) y por el momento al señor botin le ha ido muy bien, lo cierto es que tiene un gran olfato para los negocios.

    Yo creo que el tema de los papeles es una solucion que usa SAN para quedarse con el maximo de Cash posible y pasar olgadamente los test de Core Capital.
    Por otro lado, doblar el numero de acciones en 4 o 5 años no tiene ningun problema, siempre y cuando dobles los beneficios, y asi mantener el BPA, esa va a ser la clave, los beneficios futuros.

    Yo firmaria ahora mismo, que paguen un dividendo de 0,25 o 0,30 en cash y un programa de recompra de acciones para amortizar.

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    1. Creo que vas a acertar con los dividendos en metálico, de todas formas tengo mucha confianza en los dos bancos.

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  14. Hola a todos.
    En mi caso, SAN supone más de un 40% de mi poco diversificada cartera.
    Siempre cojo los papeles, redondeando el número de acciones hasta la siguiente centena.
    Cuando vuelva a pagar total o parcialmente en metálico, dedicaré entonces la remuneración en efectivo a la compra de acciones de otras empresas. Mientras tanto, mi participación en el banco aumenta muy ligeramente a la espera de las vacas gordas.
    Tenemos que tener muy presente que en épocas de bonanza un banco bien gestionado es una máquina de ganar dinero, con la licencia que dan los distintos gobiernos del mundo para usar un sistema de reserva fraccionaria.
    No sé si recordaréis que Warren Baffet invirtió hace muy pocos años, tras el bajón financiero, una cantidad muy importante en el banco estadounidense Wells Fargo. Pues a día de hoy es el mayor banco del mundo por capitalización bursátil. Otra genial jugada del abuelete.
    Un saludo.

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    1. Parece una medida prudente, ir comprando de las que veas en cada momento más baratas.

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  15. Hermanos en el Dividendo, estamos en máximos del último año y medio. Los próximos dias van a ser decisivos para confirmar si ésto es una rotura en falso de la gran resistencia que viene desde primeros de año o por el contrario es un amago para freir a unos cuantos pollos y otra vez para abajo.

    Entre las que más suben, mucha banca mediana y constructora y entre las que más bajan, de las que estamos esperando a incorporarlas a nuestra cartera, entre otras BME y ENAGAS, el mercado sale de la calidad porque está a precios altos y busca la pólvora porque preveen fuertes subidas.

    Ojo tambien a la entrada de capital extranjero en estas acciones bancarias, es un claro signo de confianza y detrás de estas manos fuertes, luego viene el resto.

    Entre los europeos el que sigue dando muestras de fortaleza es el inglés, alegrémonos de que les vaya muy bien, tenemos muy buenas empresas allí.

    Los americanos están dudando en estos momentos aunque sesión de menos a más.

    Sigo esperando a Enagás, porque la considero entre las de más interés en estos momentos. Por supuesto cada uno tiene que mirar su cartera e ir equilibrandola en función de sus propios intereses.

    Vamos a ver lo que ocurre en los próximos dias.

    Mucha suerte en vuestras inversiones.

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  16. El SAN de aquí a un tiempo nos dejará atónitos a todos con una subida expectacular.
    No tengais duda que saldrá con una fortaleza en el precio que ya podemos amasar desde ahora para luego no arrepentirnos.
    La paciencia,calma y el interés compuesto son las mejores aliadas nuestras.
    Suerte a todos.
    gracias

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