domingo, 4 de agosto de 2013

ENAGAS


Enagás viene de precios muy altos y despues de los excesos viene la calma,
todo ello en un entorno de corto plazo claramente alcista. Si os fijais en el gráfico, alquien está comprando en una clara línea delimitada por abajo sobre los 18,30 que el viernes pasado se rompió en algún momento de la sesión.

¿Qué puede estar pasando?. La acción subió mucho en los últimos meses. Está cara sin duda, pero ésto es como el Corte Inglés si quieres algo bueno, con buen servicio y con ciertas garantías de que en el futuro lo que recibas en forma de dividendo seguirá creciendo, ésta es una de esas empresas que todo el mundo debe tener en cartera y hay cierto consenso en ello.

Me gusta especialmente su apuesta por la internacionalización y dónde lo está haciendo, paises con garantía de estabilidad y alto potencial.








El presidente creo que es un buen gestor y está sabiendo lo que hace. Los números cantan y  la madurez de su negocio hace que alcance niveles de payout altos, porque él cree y igual que muchos de nosotros, que el dinero de la empresa si no encuentra nada mejor donde invertirlo está en el bolsillo de sus accionistas

Por todo ello, sigo puesto a la compra a 18,20 hasta final de este mes, creo que es, repito, un precio caro, pero a pesar de todo y considerando lo que sé en este momento sobre ella, bastante bueno para meterla en cartera.

En lo que decidais suerte a todos en vuestras inversiones.

22 comentarios:

  1. Cuánto dinero debería ahorrar para tener una jubilación a su medida

    http://www.expansion.com/2013/08/02/midinero/1375454764.html?cid=SIN8901

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    1. Interesante el artículo, aunque la cantidad es por persona, luego en un matrimonio...

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  2. ¿Que os parece la web infomercados para mirar los datos para el análisis fundamental? ¿Alguien la utiliza?

    http://www.infomercados.com/analisis/analisis-fundamental/

    Saludos.

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    1. Yo miro la web que comentas, junto con otras como Invertia o Unience.

      A ver si alguien sabe porque el PER, segun la web que mires, es distinto. Sino sólo tienes que ir a estas páginas y veras que cada una atribuye un PER distinto a cada empresa...

      Un saludo.

      Ranbutan

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    2. Nunca miro una web para ver el análisis fundamental.

      Me meto en la página de las compañías y veo los resultados. Las analizo desde ahí.

      Un saludo

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    3. Buenas,
      No la conocía hasta ahora. Parece interesante. Directa a favoritos.
      Gracias

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  3. esta es de las buenas, junto con ree, bme y alguna mas, por lo tanto va a ser dificil verla bajar mucho, salvo alguna noticia inesperada o una corrección general de las bolsas, por lo tanto el que quiera tenerla en cartera debera pensar en dar los primeros zarpazos a estos precios

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  4. Yo la he utilizado y no esta mal pero hoy día prefiero la ficha que proporciona el economista de cada valor del mercado continuo. Vienen los per de los últimos años, la deuda de varios años, el valor de los activos, el EBITDA y como tenemos la deuda es muy fácil calcular la relación deuda/EBITDA y finalmente viene la relación Ev/ebitda.

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    1. Es lo que más sigo, resulta muy accesible aunque los datos no siempre estén actualizados.

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  5. Hola a todos:

    He analizado las 7 empresas que tengo con los nuevos resultados de este trimestre y os cuento un poco por si os interesa:

    Tengo: SAN, BME, MDF, IBE, TEF, ZOT, ABE.

    Según los resultados he llegado a la siguientes conclusiones:

    BME: Todo precio inferior a 24 me parece adecuado. Comprarla por debajo de 20 euros me parece muy buena compra. Creo que mantendrá 1.97 de dividendo con un pay out de 100%. Me parece que sigue siendo una joya a tener. Todo retroceso por 20 o inferior me parece un verdadero chollo.

    IBE: Me parece la más barata de todo el Ibex. Me da un per de 10 veces y pico. Con una deuda disminuyendo. Dividendo a día de hoy sostenible y podría pagarlo en dinero cuando quiera. Me parece un excelente precio a este mismo nivel. Y todo precio cercano a 4 o inferior me parece otro chollo.

    TEF: otro valor muy barato. BPA cercano al euro para este año. Dividendo sostenible. Me parece que precios inferiores a 11 me parecen otro chollo. Muy barato.

    ZOT: valor que está cercano a un precio justo. Considero un valor normal para ZOT cercano a 12 euros. Los resultados están siendo malos, pero gracias a una empresa excelentemente gestionada hace que esté bien de precio. Precio casi justo, pero comprable.

    ABE: en esta tengo un poco de dilema. Gran empresa, dividendo sostenible, me gusta, pero le veo una deuda un poco excesiva. No me parece mal precio, pero la deuda me impide comprar más. Y es una pena, porque es excelente. Debe reducirla.

    Y me dejo 2 para el final:

    MDF: a la espera de resultados.

    SAN: en ésta tengo un poco de dudas a precios de 5.5. Me parece que está a precio justo. Va a dar un BPA para 2013 de 0.45. Compraría en las cercanías de 5, pero no más. Cogería todo el papel vía script, pero no veo adecuado comprar SAN por encima de 5.5. El BPA no lo justifica, por lo que es el valor que más justo veo en precio.

    Y nada más. Si le sirve a alguien me alegraría.

    Un saludo.
    ¿Fuerza y Honor!

    PD: analicé ACCIONA, pero los resultados son desastrosos. Al final me quitó toda idea de comprar.

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    1. Gracias por el aporte!!

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    2. Coincido en todo contigo. En los próximos dias verás varios análisis de alguna de ellas.

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    3. Gracias a vosotros.

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  6. A mi Santander no me convence porque lleva años haciendo 4 scripts al año con lo que el nº de acciones se ha incrementado en muchos millones...resultado: a igual resultado el BPA baja a niveles realmente bajos!

    Esto quiere decir que la RPD es completamente falsa y que cuando vuelva (volverá??) a pagar en efectivo lo hará en una proporción muy inferior, por el elevado número de acciones (papeles) que ha puesto en circulación 4 veces al año durante los últimos años.

    Prefiero las empresas estilo telefónica que eliminan dividendo un año, y no hacen scripts.


    Un saludo,

    Ranbutan.

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    1. Ya he contabilizado eso en mi análisis. De momento el SAN podría pagar entre 0.3-0.35, no creo que más. Sólo aumentos en el BPA hasta 0.6 podría entregar algo más.

      Sí pienso que un BPA de 0.6 es posible en 2-3 años. Eso significa que podría dar un 0.45, que a precios de 5 euros sería la nada despreciable cifra de 9%.

      Yo tengo SAN, es un gran banco y confío en él, pero no a cualquier precio. Yo la llevo a 4.97, calculo que habrá mínimo 2 script más, por lo que se me quedará en 4.67- Si el año que viene el BPA aumenta a 0.5 y da 0.4 de dividendo sería 8.56% que estaría muy bien.

      Pero comprar a más de 5.5 no me salen las cuentas, la verdad.

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  7. Hola Sergio, yo estoy esperando también los resultados de MDF que supongo que serán a final de este mes, aunque con la OPA por delante, igual no los publican hasta pasado el día 9.
    Mientras tanto mirándola con lupa y me parece un empresón. Un ROCE por encima de 30%, PER por debajo de 10, un montón de efectivo (demasiado efectivo para mi gusto pero da seguridad), una RPD por encima del 8% en efectivo..
    Estoy esperando si se resuelven las dudas en Venezuela, la OPA, etc.
    En otra entrada alguien preguntaba sobre el calculo del ROCE. Cada uno parece que lo calcula como le da la gana y es un poco complicado. Según los de bestinver (Beneficio operativo después de impuestos/capital empleado).
    Es decir el beneficio operativo después de quitarle todos los gastos dividido por el capital empleado, que es el activo fijo+intangible+activo circulante neto(es decir, activo circulante-pasivo circulante).
    Un saludo.
    Jorge.

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    1. Sobre MDF tengo un sentimiento doble:

      por un lado los números me gustan mucho, pero por otro pienso si he entrado al final del ciclo. Esto último es imposible de saber y la verdad, es difícil entrar al final del ciclo. Lo lógico es que siga la tendencia que lleva, que es de expansión.

      Con respecto a los resultados:
      EL BPA del primer trimestre tengo apuntado 0.108. Me da un poco de respeto el BPA de este trimestre la verdad. No debe ser inferior a 16 mill de euros en ningún caso.

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  8. IB, si quieres ENAGAS a 18 ¿por qué no vendes puts?
    Ya sabes prima y posibilidad. Mejor que una orden loca...

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    1. Lo tenía todo montado para operar con puts, pero al final no lo voy a hacer por un tema personal.

      En todo caso la idea que propones es muy buena, por supuesto.

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  9. acabo de leer esto sobre la opa de duro felguera en cinco dias,por si os interesa y aun no lo habeis leido.

    http://cd00.epimg.net/cincodias/imagenes/2013/08/02/mercados/1375463341_835554_1375480893_noticia_normal.jpg

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    1. perdon,aquí va la direccion.

      http://cincodias.com/cincodias/2013/08/02/mercados/1375463341_835554.html

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