lunes, 15 de julio de 2013

VENDER PUTS

Hola,voy a contar mis estrategias en la venta de opciones por si a Elveranomaslargo le interesan o a cualquier hemano que pase por aqui,mi estrategia principal es la venta de put sobre acciones que veo baratas y tengo infraponderadas en cartera,suelo hacerlas a 3 meses vista para que compense las primas cobradas con las comisiones,pero tambien suelo vender puts muy alejadas de los strikes a mas de un año cobrando poca prima (un 4%) o
mucha segun se mire con el dinero que tengo en depositos como deposito de emergencia las cuales nunca me han ejercitado y asi con prima e interes del deposito saco facilmente un 7% TAE,mi ultima operacion fue en Telefonicas a precio de strike de 8 euros en opciones europeas a mas de un año.

Elveranomaslargo ha dejado un nuevo comentario en su entrada "VIENEN LOS BROTES VERDES":

os envío un par de pantallazos con explicaciones de mis operaciones, a ver si lo entendéis:

https://dl.dropboxusercontent.com/u/74376635/Self%20Bank%20%20%20Broker%20%20%20Derivados%20%20%20Cartera%20en%20tiempo%20real.png

https://dl.dropboxusercontent.com/u/74376635/Self%20Bank%20%20%20Broker%20%20%20Derivados%20%20%20Cartera%20en%20tiempo%20real2.png

V




Me parece una idea muy prudente, la de vender put para comprar acciones........o el mercado me lo paga.

Cuando el mercado sea alcista, nos podemos llevar muy buenas primas si no conseguimos lo que queremos al precio que queremos.

Es importante la formación, porque no es lo mismo querer especular con ellas, lo que nos podría conducir a serios problemas, a utilizarlas como un recurso conservador pensando en el largo plazo.

Os dejo este vídeo:


Por otro lado, en MEFF hay mucha información sobre el tema, toca leerse bien todo lo que aportan.

Lo más importante para el tema de las opciones es la volatilidad y las subidas y bajadas de la acción sobre la que estamos haciendo la operación, toca estudiar Hermanos.

24 comentarios:

  1. Sube ligeramente el IBEX en la apertura y ¿cuáles son las que más suben en estos momentos, Hermanos en el Dividendo?:

    REE y ENAGAS.

    ¿Qué puede estar pasando?. Pues que se habrán estudiado bien los números de hasta cuánto pueden afectarles las medidas del gobierno y por otro lado, que son empresas muy buenas y a estos precios son compra segura.

    Si se confirman las subidas y todo queda en nada, enhorabuena a los que decidieron ir comprando el viernes para hacer cartera.

    Creo que lo que haga hoy el Ibex marcará el resto de la semana.

    Suerte a todos.

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  2. Hola hermanos,
    Como siempre, aquí no ha pasado nada, las eléctricas han sobrevivido un día más. ENA a 18 y REE a 40.

    Cada vez me gusta más comprar en pánicos, lo que me estoy dando cuenta que cada vez duran menos en el IBEX, serán los carros de billetes que dice IB.

    Lo de las opciones tiene muy buena pinta. En cuanto tenga algo de liquidez lo miro, una pregunta, ¿las acciones se han de comprar de 100 en 100 siempre con lo de las opciones?

    Saludos.

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    1. Efectivamente, la mayoría de las veces representan 100 acciones, dato importante.

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  3. Buenos días hermanos:

    Acabo de comprar algunos derechos de SAN, una migaja, para que no me vendieran el pico. Pues me quedo con el papel. Los poquitos que he comprado a 0.15. Siguen sumando las acciones de SAN.

    Yo creo que un añito más recibiendo papel va a ser posible. A mí, de momento, no me parece mal. No pago a Montoro nada, y poco a poco se va reinvirtiendo.

    Polémicas a parte, sabemos que no es un dividendo "real", pero para los que formamos cartera no es mala opción. Yo creo que estaremos un año más recibiendo papel.

    Me hubiera gustado comprar SAN pero no puedo. Además llevo SAN para empapelar mi casa.

    Excelente info lo de los puts.

    Un saludo.
    ¡Fuerza y Honor!

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  4. Un saludo. En cuanto a los papelitos yo tengo claro que tienen un componente de engaño que me molesta, pero yo tengo la esperanza de que con, lo que no reparten, la empresa se refuerza: elimina deuda...

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    1. Buenas Anónimo:

      El BPA del último trimestre de SAN fué 0.11. Es decir, al año da 0.44.

      El valor contable es 7.8 E/acción.

      Los resultados del primer trimestre fueron MUY MALOS. Pero eso es bueno porque estamos comprando un gran banco a precios bajos. Para mí SAN está barato.

      Sigo pensando que es posible que SAN a finales del año que viene de un BPA de 0.5 que con un pay out razonable se nos quede en 0.4 euros/acción.

      Cierto que es que a más papel menos dinero nos toca, pero también se espera que el SAN aumente su BPA en unos años.

      Veo razonable un 0.4 euros/acción de dividendo para Enero de 2015. Eso para mí se traducirá en un RPD muy majo si sigo sumando papel.

      No sé, la veo barata.

      Saludos.

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  5. Si, los analistos que dijeron de vender REE y otras sin tener todos los numeros en la mano el viernes se pasaron de listos. Como siempre no hay que hacerles ni p. caso. REE ya ha publicado hoy en la CNMV las estimaciones de su recorte y no solo no es para tanto sino que ademas el valor queda libre de incertidumbre regulatoria para el medio largo plazo. Felicidades a los que tuvieron el valor de comprar el viernes!!

    REE tiene una gran ascendencia en el Gobierno y Enagas tiene un modelo de negocio impresionante. Son 2 grandes vacas hermanos, y si miramos fuera vemos que siguen a precio de saldo, incluso despues de este pequeño bache de reforma.

    Animo.

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  6. Una cosa:

    Hoy empieza el periodo de 1X25 en Zardoya Otis. Nos regala 1 por cada 25 que se tenga.

    Lo digo por si alguien quiere entrar, a lo mejor, vía derechos sale más en cuenta.

    A mí en mi cartera me aparecen a 0.41 cada derecho.

    Un saludo.
    ¡Fuerza y Honor!

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    1. Gracias por el recordatorio Sergio. Precisamente quería preguntar sí no la veis un poco cara cuando no hace mucho ha estado por debajo de 10. No la tengo en cartera y pensaba entrar por derechos con una mini compra de 300€. Sería mi noveno valor.

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    2. Yo quiero comprar unas docenas de acciones de Zardoya y ya he puesto precio de venta, cerca del mínimo marcado en la sesión de hoy. El importe, algo más de 600 €.

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    3. Yo quiero redondear la compra de unos derechos de ZOT para que no me vendan el pico pero no hay manera. No entiendo bien.

      En ING salen los derechos que me han dado a 0.41 pero no tengo ni idea a cómo cotizan ni nada.

      Nu sé. Esperaré a mañana.

      Es otra migaja para que no me vendan el pico como en SAN. Una pena no poder meter más dinero. En fin, en otro momento se podrá hacer. Ahora no. El trabajo manda.

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    4. Diego: a mí ésta siempre me parece cara. Como REE, ENA.

      Lo bueno es caro.

      ¿Se puede comprar más barato?. Seguramente. Pero yo estoy cómodo a estos precios.

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  7. Parece que se vuelve a abrir otra ventana de oportunidad de entrada en eléctricas, REE vuelve a 39 y ENA a 17.70€, IBE 3.83€.

    Saludos
    Eco

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  8. Hola,

    Compradas ENA a 17.72, después de haber aguantado el viernes, cuando pude haber comprado pelín más barato pero como precio de entrada ya me va bien.

    Veremos el segundo/tercer tiro si lo puedo dar más abajo durante la semana.

    De momento se me escapó el tren "a medias" pero mi cartera, ya con 6 valores, está en un ligerísimo rojo (-2.20%) incluso algún valor como REP que lo tengo en verde un 4,15 así que de momento nada de lo que alarmarse.

    Sobretodo me penalizan las SAN y TEF, de las que también tengo como para empapelar mi casa. No obstante voy equilibrando ponderaciones en cartera, pronto te pasaré mi cartera actualizada IB.

    Un saludo
    DaVinci

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    1. Genial video IB por cierto, llevaba ya unos días desgranandome los sesos con tu pregunta sobre los seguros de coche...

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    2. DA Vinci
      Mi rojo es del 41%. Pero no dejo de dormir por ello. Sigo comprando a estos precios más y más vacas.
      Ahora no tengo líquido, pero pronto tendré.
      Un saludo,

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    3. Yo tambien estoy en rojo y muy tranquilo. Gracias por los comentarios sobre el vídeo. Ya vendrán más.

      Lo del seguro de coche es el mejor ejemplo de donde está el negocio.

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  9. Con que broker es mejor empezar con las opciones?

    El video parece muy interesante, sobre todo si la prima que te pagan en caso de no llegar a las condiciones objetivo realmente merece la pena...

    REE se ha portado hoy!!

    Un saludo,

    Ranbutan.

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    1. Yo estoy mirando varios brokers, en los próximos dias me decidiré. Saludos.

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    2. Hola IB,

      Yo me decidi, por selfbank hace unas semanas, pero aun no me he animado con las opciones por que la liquidez que tengo, la estoy inviertiendo en estas ultimas bajadas.

      Lo que me gusta del broker, son las comisiones competitivas, que las acciones estan a nuestro nombre y nada de cuenta omnibus, y ademas tiene la posibilidad de alquilar las acciones con lo que se puede sacar una rentabilidad extra, y si se alquilan mas de 5000€, no te cobran la comision de custodia.

      Pero ya nos iras comentando, por cual te decides.

      Un saludo ;)

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  10. Hermanos en el Dividendo, EL JAMON ES EL JAMON.

    ¿Cuales son las que más suben hoy? REE y ENAGAS. Cuando los mercados echaron cuentas del coste que va a significar para estas dos empresas la decisión del gobierno, los carros de billetes volvieron rápidamente a comprar tantas como pudieron. Subidas del cuatro y dos por ciento. Las mayores del dia.

    Mientras los mercados europeos ligeramente alcistas, los americanos tambien y Brasil rondando el dos por ciento.

    Creo que la semana va a seguir marcando el mismo ritmo del dia de hoy, si no hay ninguna noticia que mueva los mercados.

    Ojo, estamos en verano, hay menos volumen y por tanto más riesgo de volatilidad.

    Toca seguir mirando tranquilamente las excelentes vacas que tenemos en la cartera.

    Suerte a todos en vuestras inversiones.

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  11. no entiendo bien la dinamica de vender puts. En el caso de q la accion se desplomara ¿nos veriamos obligados a comprarla a ese precio para perder TODA la inversion en acciones? Por ejemplo vendo una PUT de telefonica a 9 euros cuando esta a 10 para ingresar la prima. Si la accion baja y se pone por debajo de 9 tendre que comprar las acciones pero para darlas con la prima con lo que perderia los 9 euros verdad?

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    1. Cuando vendes una Put, lo que estas vendiendo es la obligación de que compraras esa acción, si llega al precio determinado.
      EN tu ejemplo, vendes una Put a 9€ de telefónica, lo que estas haciendo es vender tu obligación de comprar las acciones de telefónica a 9€, a cambio de eso cobras una prima estipulada (0,10 o 0,35€ vamos lo que sea), si la accion de telefónica nunca llega a 9€, tu cobras la prima y sigues con tu dinero en la cuenta, si la accion baja de los 9€, la posición contraria (el comprador de la Put) decidira si le interesa venderte telefónica a 9€ o no ejercer su opción, si por ejemplo en ese momento, telefónica esta en el mercado a 7€, evidentemente te ejecutarán la orden, y tu estarás obligado a comprar telefónica a 9€ (aunque habrás cobrado la prima) y en ese momento las mismas acciones en el mercado estan a 7€ (seria la parte negativa de vender la Put por el contrario el comprador de la Put, se ha protegido de la bajada y a cambio de pagarte la prima, se aseguro que no perderá más de el precio de 9€).
      Asi que resumiendo, tu no tienes que devolver nada, si la acción bajase a 7€, tu te acabas quedando las acciones + la prima cobrada, pero las acciones las comprarias a los 9€ que te comprometiste, no a los 7€ que estarian cotizando en ese momento en bolsa.

      Un saludo

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