martes, 9 de julio de 2013

Telefónica

El Hermano Sergio pedía un gráfico del IBEX para ver la clara bandera que está formando. Yo tambien lo creo. Desde mínimos arrancó fuertemente hasta máximos a primero de año y ahora está descansando de los excesos. Vamos a ver como evoluciona.






Telefónica sube a 14,38 euros la cuota de línea, que se actualizará desde abril





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, la consolidación de Fusión centrará buena parte de la estrategia de la compañía que preside César Alierta en los próximos meses, incluyendo la fibra como un acceso diferencial y las nuevas tarifas en el mercado sólo móvil (Tarifa Cero y Tarifa Total). "Además, vamos a apalancarnos en ellos para distribuir servicios digitales de música y servicios de vídeo que llenen de contenido los accesos que vendemos".

La apuesta de Movistar por el cliente,Directivos.-Economía y empresa Expansión.com

Telefónica ha lanzado en Reino Unido una macrocampaña publicitaria con el título Be more dog, de cara a promocionar la llegada de los servicios de telefonía móvil 4G, en los que competirá con Vodafone y EE (filial de Deutsche Telekom y France Telecom). El lanzamiento del LTE está previsto para este verano.


Telefónica vende su filial en Irlanda por 850 millones


De esta forma, la operación permite a Telefónica acelerar su proceso de desapalancamiento y aproximarse así a su objetivo de situar la deuda neta por debajo de los 47.000 millones de euros en 2013 desde los 51.200 millones de euros de cierre del pasado año.


Telefónica España superó durante el pasado mes de mayo los dos millones de altas en su oferta convergente Movistar Fusión, lanzada en octubre de 2012.

Telefónica está impulsando la migración del ADSL a la fibra a través de su oferta Movistar Fusión Fibra. Este movimiento ha permitido a la operadora alcanzar los 400.000 clientes de esta tecnología de acceso, que ya alcanzar los 2,3 millones de hogares pasados.

Con un dividendo previsto de 0,75 a estos precios estaría dando una rentabilidad del 7,5%. Muy buena y creo que creciente.

Vamos a ver los gráficos:

Dos grandes subidas, la primera con fuertísima bajada, ruina de muchos. Las siguiente buscaron los precios máximos que han actuado como resistencia desde entonces, aunque con mínimos crecientes, hasta que llegó la debacle actual. Fijaos en las zonas marcadas en rojo y verde (recordad hacer click sobre los gráficos). Rojo malo, verde bueno.




Desde la última gran subida hemos iniciado una clara línea descendente, donde empezaron zonas de compra.
El primer aviso de que este descenso podía tocar a su fin, fue la superación de la mm 200, luego el cruce de oro, de la 50 con la 200 que ya empieza a dar buenas señales de compra.

¿Qué hacer en estos casos? Pues parece que lo mejor es ir comprando cada 3 ó 6 meses cantidades fijas en ella, mientras esté en zona verde.



Y aquí podemos ver el más corto plazo. Las caídas a la línea de soporte parecen muy buenos precios y que se corresponderían con un IBEX rondando los 7500.

Por supuesto, como siempre, la decisión de compra es vuestra, Hermanos, pero creo que esta empresa no debe faltar en la cartera de ningún componente de la Hermandad.

Va a ser una vaca que se transformará en una auténtica generadora de ingresos, dedicándose a su negocio y dejándose de veleidades en los próximos años. Ordeñar y sacar buenos dividendos.


Máximo desde enero11,63€
Mínimo desde enero9,47€
Máximo 52 semanas11,78€
Mínimo 52 semanas7,90€


34 comentarios:

  1. Buenas:

    Yo también creo que TEF debe estar en toda cartera diversificada. ¿Que lo ha hecho mal?. Pues sí, no se puede endeudar tanto. Pero miradlo por otro lado, está consiguiendo liquidez rápidamente.

    El que compre TEF compra una grande en muy mal momento. Cuando TEF baje su deuda, ¿que tendrá de malo?. Por eso reducen deuda, para ponerla bonita.

    Es cierto que no se pueden dar dividendos altos con cargo a deuda. Vale, se han equivocado, pero están intentando reconducirla por el buen camino.

    Yo creo que TEF es una buena empresa dirigida por malos presidentes, pero que se han dado cuenta del error.

    Independientemente de todo eso yo la tengo. Me gusta ese RPD, me gusta el precio actual, me siento "seguro" a ese precio (10.85). Ahora tened en cuenta una cosa muy importante:
    ¿no os dáis cuenta qué ocurre en los suelos y en los techos de mercados y valores?. LATIGAZOS EN PRECIO. ¿Para qué?. Para echar a largos y cortos.
    Pues eso está haciendo TEF (como lo hizo gamesa hace tiempo). Está aburriendo, latigazo arriba, latigazo abajo y vuelta a lo mismo. Lo único que hace es desesperar al personal para salir fuerte en una dirección.

    Para mí lo más claro es lo que va a hacer el precio, no tanto lo fundamental, pero creo que va por buen camino.

    Que cada uno decida.

    Mi cartera al mismo precio que la compré en 8400, esta vez 300 puntos más abajo. ¡Viva el dividendo reinvertido!.

    Por cierto, creo que no hice mal comprando derechos de iberdrola el otro día (en la playita) a 0.13. Alguna algo me sale bien,jeje. Pocas veces.

    ¡Respect and Honor!

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  2. Se me olvidaba:

    Mañana mi amada Zardoya dará un dividendo de 0.08E/acción como prima de emisión. Si no estoy equivocado sin retención. También dará 1 acción nueva por cada 25 antiguas.

    ¿Qué voy a hacer yo?. Voy solamente a quedarme las acciones que me den y reinvertir esa prima de emisión, pero no voy a comprar más derechos. ¿Por qué?, porque está un poco cara. Si sumamos todo da 6.54% teniendo todo en cuenta (dividendo+acciones). Intentaría aprovechar alguna bajada a 9 o así. Por eso me quedo lo que me dé y lo reinvierto, pero no compró más como iberdrola o santander que sí me parecen más baratas.

    ¿Pero quién sabe?

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    1. Lo que hagas, se agradecerá que nos lo cuentes, da pistas al resto de Hermanos.
      Las dos a mi me parecen, tambien, baratas.

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  3. Primera noticia de que los 0,08€ de zardoya son de devolución de prima. En su web no pone nada. Está confirmado?

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    1. Sí, confirmado lo de la prima de emisión 10/7/2013.
      Sí, confirmado 1X25 del 15 al 30 de Julio.

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  4. Compré unas Telefónicas la semana pasada para mis hijos, a 9,6 € de media. Si la empresa recupera el dividendo, la RPD será excelente... para estas acciones y las compradas en los últimos dos años, porque la media ronda los 15 €.

    A mí también me da la impresión de que el nefasto Alierta se ha espabilado, sobre todo cuando vio que los bancos extranjeros no le daban financiación.

    Estoy esperando a que suba la cotización de los derechos de Iberdrola, pero no hay manera, no superan los 0,133. ¡Qué bien agarrados los tienen!

    Y FCC parece que sale del pozo.

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    1. Lo de FCC creo que va a ser otro cohete, si están haciendo bien los deberes. Veremos.

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  5. En mi caso TEF representa casi un 15,5% (las primeras acciones las compré allá por 18 €)... si no las tuviese tan ponderadas hubiese acumulado aún más en la zona de los 9,70 €, una pena.

    Yo también pienso que en dos-tres años dará muchas alegrías.

    Saludos!

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  6. BUENOS DIAS a toda la hermandad! soy carpin. Acabo de regresar de mis vacaciones: Estuve 10 días con mi novia en un bonito pueblo asturiano llamado Luanco en pleno cabo de Peñas, desde donde os seguía cada mañana con la tablet. Lo pasamos bien, buena comida, bonita zona para descansar, todavía no hay mucha gente y no es muy caro para ser norte.
    Me perdí el apoyo en los 7500 del ibex por lo que sigo con los 38000 en una cuenta remunerada esperando el primer disparo. Pienso que si vuelve a poyarse en esa zona invierto la mitad y la otra mitad en las inmediaciones del 7000-7200.
    Voy a buscar los libros que comentabais ayer para las tardes del resto del verano en la piscina.
    Un saludo a todos.
    Fuerza y honor!

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    1. Bienvenido Hermano Carpin, vemos que con fuerzas renovadas, los niveles que propones, parecen muy buenos, vamos a ver si se abre la ventana de nuevo.

      Respecto a los libros, qué voy a decir yo, fue un antes y un después.

      Fuerza y honor.

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  7. Confirmado. FCC esta saliendo del pozo, el valor habia sido castigado en exceso. Mirando los graficos, ha formado un suelo claro. En la superacion de los 8,3-8,4 tenemos la clave. Si cierra por encima ser ira a los 13 euros.

    Telefonica? Mirando AT&T y demas telecos no esperaria "grandes alegrias", es un negocio con dificultades para batir la inflacion debido a la regulacion y a la fuerte competencia. Puede estar en una cartera diversificada pero nunca mas de un 5%. Prefiero Duro Felguera, tiene mucho mas potencial de crecimiento. A MDF la veo en el ibex 35 en 2 años, puede ser una maquina de hacer dinero y he visto que muchos la teneis en cartera.

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    1. Siento no estar de acuerdo. Pero esto es bueno, así hay mercado.

      Creo que FCC lo debe de demostrar con resultados de negocio, no con precio. De qué me vale que valga 10 si los números son desastrosos?. No sé, no lo veo.

      TEF: puede ser...o no. Lo veremos en unos años, pero por qué hay interés de ATT por ella?. En ella sí veo mejora de números. El precio no lo refleja sin embargo. De momento.

      MDF: Pues aquí tengo dudas. La tengo, pero espero que no me explote en la cara. He comprado sus números, espero que no sea un huevo kinder y traiga una pescanova dentro.

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    2. Pienso que a F.C.C. aún le queda mucho, no ha salido del túnel. Tiene que reestructurar, coger más contratos en el extranjero, vender y bajar deuda.

      Seguro que hija, madre y ejecutivo favorito están en ello,(aventura envidiable donde unas se juegan su patrimonio, el otro su prestigioso y bien ganado empleo y otros terceros parte de su porcentaje de morosidad) pero la situación de riesgo permanece aún viva.

      Sí consiguen volver a los beneficios y dar algo de dividendo bajando deuda, podremos decir que la oscuridad ha terminado.

      En bolsa puede pasar de todo: un movimiento especulativo que la dispare, una OPA, un guardador de acción contratado al efecto... Pero lo lógico parece pensar que le queda tiempo y vaivenes para despegar.

      Yo la tengo comprada en el porcentaje riesgo de la cartera; pero en este caso es carrera de resistencia, dudo corramos felices y victoriosos los 100 metros libres. El que se apunte a esto que se arme de paciencia y no crea en los mundos de "Yupi", si quiere creer en algo será más acertado pensar en las amenazas, como una ampliación de capital.


      Un saludo.

      Carlos M...

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    3. Repasemos los hechos:

      1): Expropiacion de YPF a Repsol. Repsol apestada luego todos quieren comprarla y ponerla en sus carteras cuando ya esta cara.
      2): Suspension dividendo Telefonica, Telefonica apestada. Nadie la compra, ahora vemos noticias como esta en el blog y todos a comrparla.
      3) ACS la constructora mas endeudada del mundo segun Ny times. Ahora muchas carteras la tienen. El que la compro a 11 euros lleva casi un 100% de revalorizacion y mas de un 8% de rentabilidad.

      Ahora la apestada es FCC. De boquilla nos sabemos todos los refranes... "compra barato", compra cuando otros no etc etc pero a la hora de la realidad solo vemos ampliaciones de capital, OPA's, algo le pasara... monstruos varios y demas historias. Asi que aplicamos las recetas favoritas: comprar en cuanto hay dinero lo que los demas compran. El dinero quema y a pocos les dura. Llegan las bajadas (que aun no han llegado este año) y nos vemos sin liquidez (pocos aguantan). Vemos la cartera algo verde ya damos botes. Comparamos carteras llenas de script dividends por rentabilidad pero con apenas crecimiento y con altas posibilidades de recortes y nos sentimos felices por ello.

      Que pienso de FCC? No quieres entrar, no entres. Quieres entrar, entra. Cada uno que tome sus decisiones en funcion de un analisis serio e independiente del valor. Pero me hacen mucha gracia los paradigmas sociales que se forman entorno a un valor (pasa cada año con uno o dos distintos) y como gira la gente como veletas en cuanto Bestinver o uno de estos fondos se meten. Entonces lo vemos clarisimo, aunque sea Pescanova.

      Saludos.
      Raul

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    4. Si os sirve de algo mi opinión, FCC al final, va a ser una historia de éxito, pero necesitará tiempo.

      Respecto a MDF, creo que no hay motivo para dudar de ella, los datos que conocemos son muy buenos.
      Si alguien, a pesar de todo lo dicho y leido tiene dudas, lo mejor es reducir riesgo al 5% de la cartera, por ejemplo y se puede llevar bastante bien.

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  8. Hola a todos!
    Sobre Telefonica: https://www.unience.com/product/MCE/TEF/financials

    Lo único malo que le veo es la deuda (12.24€/acción) y que esta algo cara respecto al flujo de caja libre (P/FCF) y al valor contable (4.54€). El ratio deuda/EBIT es algo superior a 2. El resto de ratios son envidiables.

    Dejo una referencia sobre como evaluar las empresas a largo plazo por sus fundamentales:

    http://www.rankia.com/blog/ganaindices/

    Ratios como el PER y la RPD son fácilmente "trucables" por la empresa.

    Saludos

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    1. Creo que el ratio deuda/EBIT es muy orientativo, quieren bajarlo de 2 y lo van a conseguir.
      La empresa se va a transformar en una vaca lechera estable y con buen dividendo, creo que se acabaron las aventuras.

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  9. Voy a soltar un rollo filosófico. Si alguien se aburre no lo leáis, pero hoy pienso esto:

    En mi móvil tengo puesta una frase que me la repite todos los días al encenderlo y al apagarlo: "Hoy estás abajo y mañana arriba y viceversa". Creo que la frase habla por sí sola.

    Ayer hice la entrevista de trabajo que os dije. Y no tengo ni idea que pasará. Mañana tengo la otra y se acabó.

    Puede que ser que salga una, o ninguna o las dos.

    ¿Pero véis cómo pasamos de estar bien a estar mal?. En cuestión de días. Pues la conclusión que saco es la siguiente:
    estoy o estamos en una economía de guerrilla. Hoy eres imprescindible en una empresa y mañana no. Hoy vives aquí y mañana allí. Pues bien, de esto he deducido lo de siempre:
    1) En época donde tenga dinero, que sea yo el que trabaja por mis inversiones.
    2) En épocas donde no lo haya como ahora, que sean las inversiones las que me saquen adelante.

    Me veo en una situación actual sin trabajo, pero con inversiones, pero sin conseguir la independencia anhelada.

    Bien, he hecho el siguiente esquema:

    1) Bienes raíces: que los rendimientos den para comprar más bienes raíces.
    2) Dividendos: que den para comprar más empresas con dividendos.
    3) Trabajo: si lo hay, derivar a comprar más empresas con dividendos.

    Si en mi cuenta hay más de 3000 pasan a comprar empresas con dividendos. Si hay menos de 3000 los dividendos no son reinvertidos.

    Y tener un fondo de reserva para soportar 2 años.

    Esa es mi estructura. Eso es lo que me tranquiliza ahora mismo.

    Sólo quiero que veáis cómo podemos pasar del cielo al infierno cuando un superior quiera, así que, obremos en consecuencia. A acumular activos y eliminar pasivos.

    Siento el rollo, pero necesitaba soltarlo.

    A ver mañana la otra entrevista, que lo veo complicado.

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    1. Me gusta tu filosofía, pero recuerda disfrutar la vida entre inversión e inversión.

      Legna SZ

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    2. Piensa en positivo, creo que es lo mejor ocurra lo que ocurra, las miserias que te hayan podido hacer, perdónalas y pasa hoja.

      Envidia, mala leche, rumores, ...tenemos que estar por encima.

      Suerte en lo que salga.

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  10. Hola quiero comprar Enagas, pero considero que esta cara, me gustaría comprarla entorno a 17,00 o 17,50 E, me han comentado he leído algo sobre opciones put, si ahora cotiza sobre 18,80 E y yo quisiera comprarla sobre los precios que he indocado alguien podría poner un ejemplo de como afectaría si llega a ese precio o si se va para arriba. saludos

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    1. En este caso venderías put 17 vencimiento uno o dos meses y recibirías una prima. Si al cabo de ese tiempo ENAGAS no está en ese precio, te quedas con la prima.

      Es todo un poco más complicado, de momento mientras no lo tengas más claro, mi consejo es que no te metas.

      Busca en MEFF información. Aquí iremos viendo poco a poco el tema.

      Saludos.

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  11. Buen análisis de Enagás y Red Eléctrica en:

    http://ahorroybolsa1979.blogspot.com.es/2013/07/red-electrica-y-enagas-cual-esta-mas.html

    Saludos,

    CIJ

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  12. Abonado dividendo de Indra: 34 céntimos por acción.

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    1. Enhorabuena a los premiados, la dura vida del que cobra dividendos.

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    2. Yo también me he llevado mi parte. Gran empresa, pero este año con reducción del dividendo de 0,68 a 0,34. Esperemos que esto sirva para enderezar el rumbo y que el año que viene mejoren resultados e incrementen el dividendo.

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  13. Familia, llevo desconectado un poco de tiempo, tras unas merecidas vacaciones y una vuelta al trabajo bastante estresante.

    Pero como siempre sin poder desconectar de este magífico blog, ni de la bolsa, sobretodo para mantener las controladas a nuestras empresas.

    Despues de un mes, recogiendo parte de la siembra, estaba pensando en entrar en Duro Felguera, seria una primera entrada, que os parece la empresa y una primera entrada sobre los 4,70€ aproximados?
    El único inconveniente, es que me tiene un poco mosca, la salida de alguno de los accionistas significativos

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  14. Hola:

    Yo con Duro tengo una gran duda. La llevo a 5.03 de media. Si los números son correctos estamos ante una gran empresa, me atrevería a decir que de las mejores del país. Pero, ¿son ciertos sus números?.

    Si trasladamos un BPA un poco menor, no sé, un 0.38? y aplicamos un 7% de RPD qué precio sale?.

    0.38/?X100=7 sale 5.42 euros/acción.

    Es decir, suponiendo el mismo pay out que ahora, y un BPA de 0.38 nos sale un precio objetivo para un 7% de RPD de 5.42.

    Ahora, si los número no son ciertos me caigo con todo el quipo.

    Un saludo.

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    1. Grácias Sergio por esa reflexión, creo que voy a hacer una primera entrada, entre 250 y 300 acciones, seria un 5% de mi cartera, que de momento sigue en formación, y seguire prudente a ver por donde van los tiros.

      En principio seria toda la liquidez que me queda en bolsa, hasta que vuelva a ahorrar, aunque tendria unos posibles fondos guardados, por si bajasemos a los infiernos, jeje

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  15. Cada día me gusta más pasar por aquí, de unos meses para acá se nota que somos más o que nos hemos vuelto más participativos. Hermanos mi próximo tiro será para MDF, ¿como lo veis, mejorar esperar o disparar ya?. Gracias a todos los que me podais aportar con vuestra opinión, aprendo mucho con vuestros comentarios.

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    1. Yo en cuanto a MDF no lo tengo nada claro. En mi caso las compré prácticamente en máximos (5.39€) pero convencido de que era buena inversión por los excelentes números de la empresa. A partir de ahí bajada de la cotización, rumores sobre la posible OPA... Por una parte compraría un buen carro de acciones a los niveles actuales y así promediar a la baja, pero por otra parte no entiendo qué pasa con la empresa y por eso no he vuelto a entrar en ella.

      Un saludo.

      Alberto P.

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    2. Ya hice un comentario sobre la empresa un poco más arriba, con los datos que tengo, creo que es una gran vaca que puede estar en cualquier cartera.
      El que se va es por motivos internos de él, no de MDF.

      Creo que a estos precios puede ser una buena compra.

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  16. Wilbur Ross, es unos de los grandes en ésto de comprar barato en los momentos de gran depresión, reestructurar las empresas, llegando a acuerdos con los sindicatos, políticos y con quien haga falta, dejar que suban lo suficiente las empresas y venderlas a precios que multiplican por dos, tres o diez lo comprado a precio de saldo.

    Doy el aviso, porque éste viene al sector bancario. El que quiera seguirle la pista, puede hacer la inversión de su vida. Yo apuesto por una participación significativa en alguna excaja o banco pequeño, no creo que se meta en los dos grandes, aunque podría.

    El mercado sigue igual, subidas, bajadas, volatilidad y nos quedamos donde estábamos. Europa un poco mejor y los americanos siguen subiendo no sé hasta donde.

    Toca prudencia para ir entrando poco a poco en aquello que sea lo mejor de lo que nos falte en la cartera o aquello que nos la equilibre.

    El gráfico ya lo veis arriba, sigue desarrollando ese gran mercado lateral que veremos por donde rompe.

    Ojo si el IBEX no sigue subiendo por lo menos hasta los 8200, sería una mala señal, debilidad.

    Sigo esperando una oportunidad y si no me la da, voy a hacer algo que llevo esperando un tiempo, aunque creo que no llegó la hora, paciencia.

    Suerte a todos en vuestras inversiones.

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