sábado, 15 de junio de 2013

Así veo el Ibex

 Hermanos en el Dividendo las empresas que hoy analizo son las que normalmente no se ven por aquí, salvo casos excepcionales, que algún Hermano incluye buscando diversificación o sectores poco representados en nuestro mercado.
Cuando ellos los eligen, hay que estar atentos,
aquí la gente tiene un buen nivel y no se debe despreciar nada. Por ello de vez en cuando les echaremos entre todos un vistazo y se agradecerán opiniones de todos, así como otras propuestas que se hagan.

En fin, empezamos,  recordad, Hermanos, aumentar el gráfico haciendo click sobre él.



Este cohete es DURO FELGUERA, la última semana estuvo oscilando entre 5,20 y 5,05 más o menos, OPA por medio, incluida.
Las tres medias largas están en su sitio, indicando claramente ALCISTA, pero la corta está avisando de que algo pasa, porque está poniéndose bajista. ¿Final de carrera o me tomo un descanso para seguir subiendo?. Solo la rotura de los máximos indicará una nueva señal alcista.
Los osciladores de corto plazo están bajistas claramente con el estocástico por la parte baja sin levantar cabeza y el SAR, tambien marcando en estos momentos niveles de 5,25, que están un poco alejados del precio. Mientras éstos no dén señal alcista, va a seguir bajando a la zona de ¿5 euros?. Veremos. Por supuesto, vale para cualquier cartera.


EBRO sé que le gusta a alguno de los que estamos aquí y por ellos vamos a analizarla. Alcista de largo plazo, hizo en las últimas semanas un movimiento con alta volatilidad que en algún caso fue un auténtico espectáculo con bajada hasta los 14,30, desde 15,20, todo ello en el mismo dia. No fue la única sesión. La empresa es buena, de esas que todos podríamos tener en una pequeña proporción. Más considerando que está en un sector que no abunda en nuestro mercado.
En el corto plazo, está claramente alcista y parece que va a buscar los máximos anteriores. La oportunidad de compra ya pasó.



Señores, aquí tenemos INDITEX. Un gigante, que en mi opinión y a la vista del gráfico, está agotada en su recorrido, mientras no supere máximos. La media larga corta, está dando señal de final de gran movimiento y ya está por debajo de la mm200. Los máximos son decrecientes y las distancias entre la 1000 y la 200 son muy grandes, lo que indica la fuerza del movimiento anterior, casi de burbuja.
A corto plazo, los osciladores están neutrales. Os doy mi opinión, la empresa es muy buena, va a seguir ganando dinero y sus nuevos nichos van a ser internet y China, por lo que le queda mucho por hacer, ........pero ya está en su precio, por lo que es una vaca que está cara, a cambio de un dividendo bajo, eso sí, en dinero y con una caja impresionante.

Todo el mundo querría tenerla, ¿90 euros? por debajo yo empezaría a hablar, pero me temo que no la veremos ahí. Hay mucho interés en ella.


MAPFRE es mi aseguradora y me da un buen servicio, la empresa me gusta, pero está cara. Sólo una subida fuerte de la prima de riesgo la haría acercarse de nuevo a los 2 euros, un precio al que cargaría todo lo que pudiera.
El gráfico es de libro, claramente alcista, con máximos crecientes. Creo que los 3 euros van a ser su final de movimiento y a partir de ahí, va a tocar descansar una temporada.
Los osciladores de corto plazo,están bajistas, pero a pesar de ello sigue en unos niveles muy altos. Vamos a ver si durante el verano hay alguna bajada a los infiernos y se abre la ventana, ésta sería una de las compras.



TECNICAS REUNIDAS, es otra de esas empresas, que podemos mirar con atención pensando en ella como una vaca más para el redil. Desde agosto pasado está rondando en máximos los 38 a 40 euros. No puede, alguien muy gordo debe estar vendiendo o realizando alguna gran operación con cortos, sea lo que sea ha generado un gran mercado lateral con base en los 36, que alguien se lo está llevando crudo. Puede establecerse como zona de compra para el que quiera entrar si confía en ella. Hasta un 5% y si todo sigue tal como creemos, no sería un problema.

A corto plazo, está bajista con un amago alcista por parte del estocástico que falta por concretar. No la veo con mucha fuerza.


Aquí debajo teneis a ZARDOYA, en la última semana acaba de hacer un movimiento de corto plazo que dejó a todos los que la estaban esperando a 10, con un palmo de narices.
 El gráfico de largo plazo está alcista claramente, pero no es un ejemplo de ascenso sostenido, hace esa gran barriga, se hunde, oscila, alta volatilidad. Muchas cosas parece que están pasando y las noticias que llegan del sector indican alta competencia, con bajadas generalizadas de precios. Ojo es una buena empresa, pero la verdad se irá conociendo a medida que pasen los trimestres. Sus poseedores pueden estar tranquilos, sabiendo lo que ocurre en el sector.
La construcción tarde o temprano empezará, por supuesto con más sentido común que lo visto los últimos años, a cambio, será un crecimiento más sano. Y ésta es de las mejores. Por supuesto para tener en cartera.



Y aquí tenemos el IBEX, sigue igual que hace un montón de semanas, pero esta vez claramente bajista y con dos avisos en la semana sobre el 8000. ¿Puede perforarlo a la baja?. Por supuesto y creo que sería una oportunidad para cargar sobre el soporte.
¿Puede seguir bajando del 7600?. Por supuesto, ésto es la bolsa, pero con la información que tengo ahora mismo, no lo veo.

Mi opinión ya os la conté varias veces, veo trenes enteros llenos de billetes de 500 euros esperando a cargar sobre estos niveles o un poco por debajo. ¿De donde viene todo ese dinero?. Este es el camino que yo creo:

BONOS.............A DEPOSITOS........A FONDOS.........(una parte) A BOLSA.

Yo voy a ir guardando los dividendos que en este mes y el que viene iremos recibiendo, el que pueda que le añada algo de la extraordinaria y si por un casual suena la flauta de los 7700, le voy a echar el resto al mercado por una buena temporada, sin dudar.

En fin, Hermanos, hagais lo que hagais, suerte en vuestras compras.

30 comentarios:

  1. Buenos días inversorbolsa y gracias por los análisis.

    De las comentadas la que más me gusta es MAP y pienso como tú que ahora está cara, entraría si tengo liquidez sobre los 2 euros, en menor medida y si cae bastante también compraría algo de ZOT, la tuve hace tiempo pero la vendí por asunto que no viene al caso.

    Sobre MDF es buena empresa pero no me decido a entrar pues veo este asunto de la opa raro. Además no se pueden tener todas para el volumen de cartera que tengo.

    EBR me parece cara y TRE e ITX no las sigo.

    Por cierto, sería interesante una entrada algún día en la que hablaras de la cantidad de empresas a tener en relación al dinero invertido, pocas empresas con mucha inversión o una gran diversificación con poco dinero en cada una, supongo que depende de varios factores entre ellos las comisiones de custodia de los brokers, etc.

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    1. Las comisiones son una lima que te va sacando tu dinero poco a poco, casi sin enterarte, pero al cabo de 10 años si echas cuentas te sale una cantidad muy importante, luego, ¡cuidado con las comisiones!

      Para ir creando cartera, yo soy partidario de juntar unos 2.000 euros o más e ir comprando en cada momento lo que más barato esté de lo que te ofrezca el mercado entre nuestras buenas vacas. Poco a poco, cada varios meses, sin prisa.

      La diversificación es muy importante y básicamente lo que te da es seguridad ante cualquier contingencia en alguna de las vacas. Máximo un 10% en cada una.

      Suerte en lo que decidas.

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  2. Muchas gracias Inversorbolsa, excelente análisis como siempre:

    De las que mencionas llevo MDF y ZOT. Son precisamente donde menos dinero tengo, pero las llevo. Ambas me parecen buenas para el largo. MDF me gusta su crecimiento y su ausencia de deuda. Cosa que infunde confianza. Es arriesgado viendo el gráfico, pero hoy da un 8% en dinero, que está muy bien. Espero no equivocarme.

    ZOT fué un estudio bastante difícil, y es que pasa por un momento difícil por la burbuja que vivimos. Pero es una empresa también sin deuda, con un pay put cercano del 100% y cuida mucho al accionista. Me gusta que den acciones como complemento al dividendo. No me gusta pagar impuestos (como a todos) y esa acción por 25 me gusta por no pagar a hacienda. Espero que en no mucho tiempo dé unos dividendos de 0.4 y 1x25, aunque este año se ha quedado en 0.28+1x25, que se traduce en un 6.8%, que no está mal. Debe entenderse como estabilizadora de cartera, nada más. No como empresa de alto crecimiento como MDF, ITX, EBRO, etc...Si cae a 9 euros hay que cargar a tope, a estos precios, pues unas poquitas.

    En cuanto al Ibex creo que estamos en niveles más de compra que de venta. No sé si llegaremos al 7700 y menos al 7500. Ni idea, hay que ser sincero. Voy a hacer 3 compritas, y me gustaría que caigamos para hacerlas. Al final he decidido comprar las 3 empresas que más RPD dan. ¿Cuáles?: SAN, BME y ABE. En breve os diré los precios, pero muy probablemente y viendo el mercado, es posible que SAN y ABE entre vía derechos. BME por debajo de 20 tiene un RPD atractiva, y quiero completarla. Incluiré el dividendo de MDF de ayer, jejeje, que aunque no es mucho, para unas cuantas BME sí da.

    No sé, veo al mercado como siempre. Dicen que está más difícil que nunca, pero no es verdad. Siempre ha sido difícil.

    El otro día un experto decía que un experto es aquel que gana un 20% al año. Y estaba 10 horas al día. Y yo pensaba...¿merece la pena?. Si inviertes en empresas con alta RPD llegas al 7-9% sin sufrir. Pero claro, eso es ir en contra de los principios del análsis técnico.

    Suerte y creo que todos deseamos caídas. Lo curioso es que muuuuuchos deseamos lo mismo, y empiezo a dudar en que lo hagamos por la teoría de la opinión contraria.

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    1. Efectivamente Hermano Sergio, lo nuestro es más tranquilo, te sientas en las piedras que hay al lado del prado, miras tus vacas, todo va bien, ....y te llevas un buen tanto por ciento.

      Lo de las caidas, vamos a ver qué pasa de aquí a final de mes.

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    2. Pues según ese experto, Sergio, González Paramés y los de Bestinver no son "expertos", ya que no sus fondos no consiguen un 20% anual y en algunos ejercicios han tenido rentabilidades negativas.

      Debe de ser un experto en fantasmas y fantasmadas.

      Así que un abuelo que tenga una cartera de 300.000 € formada por Santander, BME, MDF, Iberdrola, Ferrovial, más algún otro valor con una rentabilidad por dividendo superior al 7-8% anual y se dedique a tomar aperitivos y jugar a la petanca, no es 'experto', cuando a mí me parece que es de los más listos de la clase.

      ¡Qué listos son esto expertos! No hay más negocio que su negocio, y todos los que no están en él son tontos.

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  3. Buenos días a tod@s¡¡
    Una pregunta, ¿entrarías en BBVA (YA) a 6,7 y pico?? ¿O esperarías a una bajada algo mayor??? Es un valor que no tengo y querría adquirir en torno a unas mil acciones del mismo.
    Ahora mismo, oportunidades de inversión claras solo veo TEF y SAN. Valores que ya tengo, pero aún así seguiré incrementando en porporciones relativas.
    Gracias por vuestro tiempo y dedicación¡

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  4. Sólo una idea con respecto a BBVA. Tanto SAN como BBVA te dan script, SAN da un 11% y BBVA un 6%, yo compraría más SAN porque creo que está más barato. Ambos son bancos, se dedican a lo mismo. Otra idea.

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    1. Efectivamente. Lo decía por diversificar: de SAN tengo bastantes (a mi juicio), aunque siga adquiriendo más, pero en menor porporción que en ocasiones anteriores. Además quisiera tener a los 2 bancos en cartera. Entonces, ¿Creeis que BBVA a 6,7 está caro???
      Otra opción para la diversificación sería Abertis, pero la veo algo cara y no pierde los 13 ni por asomo.
      En cuento pueda, compro 100 acciones más de TEF.
      Gracias, de nuevo.

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    2. Preguntas que me hago:

      Si ya tengo SAN y no BBVA ¿Interesa diversificar en la siguiente compra?

      A medio plazo la política del SAN no parece sostenible ¿anunciará una baja de su rentabilidad?

      ¿Puede el BBVA a corto plazo abonar una rentabilidad parecida a la actual en efectivo?

      A mi me salen tres "SI", así que tras comprar la semana pasada SAN, pongo en el punto de mira BBVA ... (Aclaro que tanto la cartera, como el propietario de la misma estamos "en formación")

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    3. Y por cierto, espero que ambos bancos mantengan el scrip una par de años más mínimo. Ya sabemos todos por qué.

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    4. Hermano Amosaver, aquí todos estamos en formación, siempre tratando de aprender algo nuevo cada dia.
      Efectivamente, creo que hay que tener los dos en cartera. Un dato, el BBVA, podría pagar en metálico este dividendo sin problema, el Santander imposible, por eso recurre uno a los papeles para acumular dinero por si les aplican alguna nueva medida y el otro, porque no le queda más remedio.
      Parece que el primero que volverá al dinero será el banco vasco.

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    5. Es que es difícil la rspuesta.

      Si nos fijamos en diversificar, sí sin duda BBVA ya que tienes SAN.

      Si nos fijamos en el RPD de HOY SAN.

      ¿Está caro o barato BBVA?. No lo sé. Creo que está más caro que SAN, pero más barato que ACCIONA por poner un ejemplo.

      Pero el RPD de hoy puede variar.

      Yo, tengo SAN y el próximo tiro va a SAN. Pero reconozco que debería diversificar en BBVA. Pero para mí es muy importante el RPD.

      Pero para gustos...ya sabéis.

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    6. Cuestión de que suene la flauta y el Ibex vaya a los 7700 u 800 como dice IB. ¿Será en finales de Junio, Julio, Agosto....?? cuando llegue el momento, es que ni pregunto y voy por algún valor nuevo (BBVA, Abertis, Enagas, BME.) por este orden.
      De momento acumularé 100 nuevas de TEF.
      Gracias Sergio¡

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    7. Hermano Amosaver, yo opino como IB, diversificar es el secreto, ademas te aporto que al BBVA le esta yendo muy bien en México y en USA donde tiene sus mejores retornos, en cambio SAN no le va tan bien en Inglaterra y Brasil, por eso creo que ahora tu mejor opción es el BBVA...

      Saludos
      Angel

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    8. ¡¡¡DIVERSIFICAR!!! (por sectores, geográficamente, temporalmente ...)La idea ya la tengo, lo difícil - como todo en bolsa- es ponerla en práctica y no dejarse seducir por los cantos de sirena de una alta RPD

      Gracias por las respuestas

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    9. Paciencia hermano, paciencia, una cartera diversificada y balanceada solo se logra con años (10 a 15 años) y debes hacer ajustes con el tiempo, como dicen los italianos "piano piano se va lontano"... Animo

      Saludos
      Angel

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  5. Audiolibro Queremos que seas más rico - Robert Kiyosaki & Donald Trump (voz humana)

    "Donald Trump y Robert Kiyosaki son empresarios exitosos y profesores naturales que comparten la pasión de la enseñanza.
    Ellos han unido fuerzas para enfrentar estos retos porque creen que los problemas de dinero no se resuelven con dinero, únicamente con educación financiera.
    Trump y Kiyosaki quieren enseñarte a ser rico. “Queremos que seas rico” fue escrito para ti y está ahora disponible en audio en español."

    Enlace:

    http://hulkshare.com/1vxvgcn0iels


    José.-

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  6. http://www.elconfidencial.com/economia/2013/06/15/los-gobiernos-europeos-se-alian-para-blindar-a-sus-empresas-de-la-invasion-americana-123093/

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    1. Si la noticia es verdad, nos da pistas importantes, por un lado que el IBEX está muy bajo, lo que es verdad respecto al resto de índices.....y que tenemos empresas muy buenas a precio de saldo.
      Gracias por el enlace.

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  7. Os dejo un comentario encontrado en Rankia que me ha parecido interesante.

    El autor considera que la supresión de las cláusulas suelo perjudicará los resultados de BBVA, Sabadell y Popular: el 15% del Ibex, tocado.

    Por otro lado, la Unión Europea ha manifestado su intención de limitar precios de los operadores de telefonía, especialmente en roaming (que no sé lo que es), lo que daña a Telefónica, otro 15% del Ibex.

    Es decir, un 30% del índice, afectado por las noticias, con lo que el futuro inmediato es malo.


    http://www.rankia.com/foros/bolsa/temas/1853510-tocado-hundido

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    1. Roaming traducido al castellano es la clavada que te meten cuando vas al extranjero y llamas o gastas datos 3G.

      La verdad es que de las operadoras creo que la menos dañada por lo del roaming es Telefonica.

      Saludos.

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    2. Es verdad, tanto una decisión como la otra perjudican a nuestras empresas, pero en lo de las cláusulas suelo, además, pone más difícil la obtención de créditos hipotecarios.

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  8. Hermanos, propongo un dia hablar del tema "Alta RPD vs alto crecimiento dividendo (las dos a la vez el mercado no lo suele permitir)" y juntarlo con variables como la edad, el payout, el riesgo que se corre estando en manos de un consejo que puede suprimir el dividendo cuando quiera y el script dividend.

    Saludos.

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    1. Muy buena idea. Me gusta. Podríamos dar diferentes opiniones. Yo la verdad es que siempre entro en conflicto con este tema. Las 7 acciones que tengo son las que mayor RPD dan, pero no las de mayor crecimiento.

      Interesante cuestión.

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    2. Totalmente de acuerdo, vamos a empezar esta semana.

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    3. Me encanta la idea Eco,porque de primeras la RPD a la hora de entrar en un valor es lo mas vistoso y a veces nos dejamos llevar por un % alto. Sin ir mas lejos hace no mas de un año cualquiera de nosotros hubiera entrado en TEF o FCC, sí sólo nos hubieramos fijado en su RPD..... Pero creo que debería haber un equilibrio entre la rentabilidad que se obtiene y la posibilidad de que ese dividendo pueda seguir creciendo en el tiempo y sobretodo con el interes de la empresa en cuidar al accionista vía dividendos. El problema es que en España nos queda mucho por aprender de por ejemplo los americanos que llevan retribuyendo al accionista en algunas empresas mas de 50 años. Aqui hay pocas que lleven mas de 10 años y nos falta información para hacernos una idea de la trayectoria que van a seguir.
      Iremos viendo...
      Saludos!

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    4. Veo que será un debate interesante.

      Añadir que por ejemplo, veria bien que TEF suprimiera dividendo en 2013 a cambio de no "desinvertir" (malvender las joyas de la abuela) y reducir deuda. Esto sin duda tendria un mejor impacto en la cotización que los 0.75€/acción (o lo que sea que den) como dividendo. (Ganancias de capital vs dividendos, que es precisamente lo que es el script dividend).

      Subscribo 100% lo que dice Warren Buffet al respecto (el que quiera dividendo, que venda unas cuantas acciones) a lo que añado (y podrá elegir el mismo el % sin depender de consejos de administración).

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  9. Totalmente en desacuerdo.
    En España, hay empresas "buenisimas" para nuestra filosofía que llevando años y años dando "regalos" a sus accionistas ( asi a bote pronto, recuerdo las "matildes" que anunciaba el gran actor lopez vazquez y que me compro mi madre. De haberlas mantenido, hoy tenia un tesoro; los bancos ya en 1980 en corros daban unos dineritos... me mire estos temas con lo ocurrido durante años y es falso- EN ESPAÑA HEMOS DESAPROVECHANDO EL TENER MUY BUENAS RPD por la presion de determinada publicidad que nos aparto de la linea correcta).

    El problema es que en nuestro pais (en contra de otros europeos,americanos...) no ha interesado sacar a los ciudadanos de la indigencia en cultura financiera - me imagino por que intereses nada altruistas ... - COMO VEREIS SOMOS UNOS BICHOS RAROS, en la ESPAÑA del S. XXI, y se nos mira, aún , como esos chiflados.

    A pesar de los esfuerzos encomiables de estos puntos aislados de IB, IEB, Ddv,rankia... somos unos pioneros ya que ni un 1% de la poblacion dirige sus finanzas directamente -ellos mismos - y con vistas a un LP.

    Además que solo la bolsa no me da la seguridad de un futuro "solido y fiable".

    Vuelvo a "nuestros precursores americanos" y ellos aplican-tienen 4 patas (la inversion en bolsa es solo una de ellas).

    jackson

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  10. Creo que lo que comenta el Hermano Jackson se ajusta bastante a la realidad.

    Nosotros no somos un mercado de interés para los que cobran comisiones, vender cursos, señales,...

    Harán tanto como puedan para desprestigiar esta forma de inversión.

    Pero lo que sí tengo claro es que a medida que la gente entiende el negocio como algo que te da una cantidad mensual, con bastante seguridad, la cosa cambia.

    No teneis mas que echarle un vistazo a la encuesta lateral, hay muchas sorpresas.

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