miércoles, 29 de mayo de 2013

Los inversores cortos

 Hermanos hago este artículo pensando especialmente en los que están tratando de formar cartera. Ya veis que hay grandes gestores que creen que ésto va a caer. Todo el mundo de una forma u otra tambien lo piensa. Hay que tener un poco de paciencia,
pero una vez comprado algo, no mirar el precio. Si en ese momento decidísteis hacerlo, tranquilidad. Nadie consigue comprar abajo del todo, si lo consigue suele ser producto más de la casualidad que de un buen análisis.


 Vaya por delante que yo soy partidario de que existan inversores cortos en la bolsa. Dan liquidez y negocio para nuestra BME y además cuando el mercado se pone en su contra, no les queda más remedio que sumarse a la fiesta con graves consecuencias para ellos, casos extremos como el de las dos automovilísticas alemanas no son tan raros de ver.

Lo ocurrido estos dias con BANKIA es normal. Cuando se ponen a vender a tope, tienen mucha fuerza, hunden la acción, se suman los pollos en situación de pánico y la operación está hecha.

No olvidemos BANKIA en estos momentos está bastante bien despues de la inyección brutal que le metimos entre todos, ¿todavía nadie en la cárcel?, además creo que va a tener un buen gestor durante unos años.
Luego es solo eso, pura especulación. Nuestro negocio no es ese, si nos metemos en esos movimientos, podemos dejar mucho dinero en ello.

Lo nuestro es buscar buenas vacas, que ellos nos hagan el trabajo sucio y nosotros, si nos interesa, podremos comprarlas más baratas.

Ojo a la noticia que os adjunto. Fijaos en qué empresas están más posicionados a la baja. Efectivamente, ellos creen que las que venimos siguiendo están demasiado caras y apuestan a la baja. Hay que animarlos a que se sigan posicionando con más cortos y aprovechar la oportunidad si surge:





Los inversores bajistas, están tomando posiciones especialmente en ENAGAS, pasando del 0,65% al 1,05% del capital total.
En GAS NATURAL, de estar a cero desde mediados de 2011, han pasado a copar el 0,21% del capital.

Y, atención, en BME pasan del 5,82% al 6,04% del capital total.

Sin embargo en BBVA no están y en SANTANDER tienen una cantidad testimonial y disminuyendo.

¿Como se pueden interpretar estos datos?. Yo creo que están posicionados claramente a la baja porque esperan una fuerte caida en nuestras vacas.

Id preparando vuestro dinero.

37 comentarios:

  1. Pues están posiciones a la baja en 3 excelentes valores. Ojalá los tumben para comprar más. Fumando espero, las vacas que yo quiero...

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  2. Jo, jo, jo. Buenas noticias, IB.

    Gas Natural no la tocaré porque ya tengo Iberdrola, Enagás y REE y además quiero Repsol (seguramente compraré derechos de ésta cunado empiecen a cotizar el mes que viene). Con BME estoy un poco preocupado a causa de todas las noticias que están saliendo sobre la contratación en bolsa; quizás me animase a darle un pellizco si la cotización cayese un par de euros. Pero como Enagás baje por debajo de 18 €, que se prepare. Tengo un depósito en ING que dejaré temblando si se produce la caída.

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  3. Los inversores en cortos saben lo que se hacen y no dan palos a ciegas, las 3 me gustan, sólo me quedaría incorporar a GAS a mi cartera, aunque no le haría un feo a las otras dos si se ponen a tiro. Veremos como les afectan a las gasistas el deficit tarifario que no para de crecer y parece que no se va a aclarar nunca y a BME la reducción de cuota de mercado...

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    1. Acabo de leer hace un rato, un artículo sobre el tema del defícit de tarifa en el gas, parece que está encarrilado y a medio plazo estaría medio resuelto.
      Sería una muy buena noticia para el sector. Las más beneficiadas serían ENAGAS y GAS NATURAL.

      A ver si va llegando el sentido común a las decisiones de los que mandan en el sector.

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  4. Información muy valiosa. Menos mal, que aun no he entrado en Enagas, porque me gusta bastante. A ver si corrige y hay una buena oportunidad de entrar.
    Que dificil es tener la paciencia necesaria para comprar, sin apresurarse. Supongo que es problema de principiante..

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  5. Buenos días a todos los hermanos, soy Carpin. Ojalá se de un buen recorte en las 3 porque sigo a la espera con mis 36000 euritos en la cuenta. De ese modo, como me gustan las 3, invertiría 12000 en cada una. A ver si a lo largo del verano vemos al Ibex en las inmediaciones del 7500 y a estas 3 joyas de la corona las han dado un buen repaso para hacer cartera con ellas para todo el futuro ciclo alcista.
    Un saludo a todos y suerte.

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  6. Gracias por la info IB. Enagas no debe caer demasiado porque habemos tantos esperandola que no la dejaremos perder mucho terreno jejeje.

    Como vosotros, sigo en compás de espera, con Enagas, Ebro y Abertis muy vigiladitas ;)

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  7. ¡Menudas carteras tenéis los seguidores de este magnífico blog! Sois admirables. Os sigo casi a diario.

    Hace un par de días hice un cambio en mi humilde cartera, que empecé aproximadamente hace un año: vendí mis acciones de Tubacex a 2'49 € y compré Duro Felguera a 5'37 €.

    Mi cartera actual, usando el sistema Lichello, la componen 3 valores en proporciones similares:

    - Telefónica
    - BME
    - Duro Felguera.

    Saludos

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  8. Hola a todos.

    Hace poco tiempo que os leo y me resulta admirable lo que comentáis aquí. Como os decía hace poco que estoy invirtiendo en Bolsa y solamente tengo acciones de SAN porque tengo allí mi cuenta de valores y me cobran pocos gastos y compro mensualmente, pero me gustaría comprar algún valor más (claro que el coste sería mayor), y aquí es donde quería preguntaros...A partir de que cantidad de dinero, más o menos, es rentable comprar y que no te superen las comisiones (Com. 0,4% - corret. 0,25%, canon 1,2€ < 300€...???. Intentaré aprovechar la extra de julio. Me resulta interesante esto de obtener unas rentabilidades presentes y futuras que vayan nivelando y cubriendo las futuras pérdidas de nivel adquisitivo que prevéen imponernos los que mandan. Muchas gracias. Un saludo.

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    1. http://www.brokersimulator.com/

      En general, cuanto mayor es la cantidad, menores costes. A partir de 1500 euros suele ser interesante.

      Saludos

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    2. En Oreyitrade, donde estoy, cobran 5 € por tus compras o ventas en acciones españolas hasta 18000 €; ni corretajes, ni cánones, ni tantos por cientos, ni mantenimientos... Cuanto más te acerques a esa cantidad, más barata sale, en proporción, la comisión de tu compra o venta.

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  9. saludos, ya que la gente se anima a publicar su cartera ahi va la mia: bbva 13,84%, bme 12%,santander 11,75%, gas natural 11,1%, abertis 9,54%, enagas 9,5%, iberdrola 7,27%, red electrica 7,21%, duro felguera 6,89%, repsol 5,58% y ebro foods 5,31%. el porximo tiro muy posiblemente vaya para ebro foods. ultimamente aumente en duro felguera y en enagas. saludos y suerte con vuestras decisiones.

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    1. Hola piris7, gracias por exponer tu cartera.

      Me gusta mucho, quizás de las que más. Muy bien diversificada, en valores sólidos. Me gusta mucho y creo que es un modelo a replicar.

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  10. Hola IB, donde se puede ver por Internet las posiciones cortas de las empresas cotizadas???


    Saludos
    Angel

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    1. http://www.cnmv.es/Portal/Consultas/Busqueda.aspx?id=29


      Tambien buscando noticias en internet. Saludos.

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  11. Y aquí pongo la mía. 16 valores.


    Telefónica: 16,79%
    Iberdrola: 14,37%
    Enagás: 11,39%
    BME: 8,55%
    BBVA: 7,46%
    Almirall: 6,99%
    MDF: 6,00%
    REE: 5,33%
    ZOT: 4,84%
    VIS: 4,75%
    CAF: 4,40%
    ABT: 3,37%
    FCC: 2,30%
    A3TV: 1,80%
    IND: 1,02%
    SAN: 0,58%

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    1. Hola PedrolaS. También me gusta mucho. Incluyes una que casi nadie tiene: ZOT.

      Me llama la atención que tengas poco SAN. No las ves buena empresa?

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    2. Perdona PedrolaS B que insista en la pregunta de Sergio, leo tus opiniones con interés, ya que participas activamente en el blog, y entendiendo que tienes una cartera conformada durante bastante tiempo y desde la estricta prudencia del buen inversor, y en este escenario no acierto a ver la razón de tan poco porcentaje en el Banco Santander.

      No se sí la apuesta de FCC la has realizado ahora como yo, la verdad es que le tengo mucha fe a esta empresa y espero que en un tiempo, comprada a precios de hoy, sea de las de alta rentabilidad por dividendo.

      Gracias y excusa mi atrevimiento de tan directa y reiterada pregunta. ¿Cuál es la razón de su No al Santander?

      Carlos M...

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    3. Gracias Carlos y a Sergio por vuestro interés. Os contesto con mucho gusto. Aquí estamos todos para aprender y mejorar.

      FCC: Las tengo sólo por razones puramente especulativas. Nada más. Las compré en marzo, poco antes de que la Infanta presentara el plan estratégico de FCC. Espero venderlas con ganancias, y cuando ocurra, ir soltando A3TV, que las compré a 16 €, para hacer minusvalías con las que compensar las plusvalías. Tengo muchas más fe en Almirall (os sugiero que visitéis su página web y leáis este informe: http://inversores.almirall.es/phoenix.zhtml?c=212756&p=irol-newsArticle&ID=1816117&highlight=)

      ZOT: Son acciones heredadas de mi padre, que nos puso un puñado a mis hermanos y a mí. Hace un año compré unas pocas más. Seguramente, de no haberlas tenido, no habría entrado en esta empresa. Es un clásico en las carteras de los veteranos del dividendo.

      SANTANDER: También son acciones heredadas. No he querido ampliarlas, a diferencia de lo que he hecho con BBVA. El banco no me gusta por varias razones.

      -Morales: Ha tenido como consejero delegado a un condenado por el Supremo. Botín compró (con dinero de los accionistas) a Amusátegui y a Rodríguez Inciarte para que le dejaran el BSCH a él y a su familia.

      -Políticas: Es el banco de este Gobierno del PP, del anterior del PSOE y del que venga. Botín defendió y apoyó a Zapatero en sus últimos años. ¿A cambio de qué? ¿Del indulto a Sáenz?

      -Empresariales: No me gusta que reparta tanto papelito como dividendo. Trata a sus clientes peor que la competencia: Banif, fondos invertidos en los de Madoff y esto que os pongo abajo.
      http://www.rankia.com/blog/fernan2/1640085-otra-fondos-inversion-retrocesiones-comisiones-que-van-banco-no-participe

      Frente a él, el BBVA está en áreas de gran crecimiento económico como México y Turquía; no le hace faovres al Gobierno de turno (ZP dirigió una operación para cargarse a González y el BBVA no ha aportado dinero a la Sareb); y parte del dividendo es en metálico, lo que me parece más interesante para el pequeño accionista.

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    4. Gracias por tu deferencia al contestarnos, son argumentos de peso.

      Un saludo.

      Carlos M.

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  12. hola,con 30 años y una cartera que tiene un mes de vida,ahí va la mía:

    santander-50%
    iberdrola-25%
    ferrovial-25%

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    1. Te pasaba como a mí. Poco a poco irás aumentando y aumentando. Felicidades, lo difícil es el primer paso. Tienes IBE, yo estoy pendiente de hacerme con ella alrededor de los 4 euritos.

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  13. Noticia curiosa: Los depósitos en la banca española bajaron en 7.098 millones en abril.

    Claro, con la 'sugerencia' del Banco de España de que la banca forme un cártel y dé menos del 2% a un año... ¿Y adónde va ese dinero? Muchos a fondos de inversión, pero seguro que otra parte a bolsa.

    ¿Será éste parte del dinero que ve IB con ganas de entrar en bolsa?

    http://www.expansion.com/2013/05/29/empresas/banca/1369817989.html

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  14. Comprada Abertis a 13,97 € (no la tenia en cartera)

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    1. No encuentro tu cartera, se me habrá escapado. Buena empresa con dividendo bastante predecible. Estoy mirando el mercado y no se ve una caida con miedo, todo sigue tranquilo.

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    2. Pero no la véis un poco cara?. A mí me gusta mucho, pero me da un poco de vértigo. Pero la verdad es que da un magnífico RPD

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    3. Alcanzó su aáximo histórico a mitad de mayo con 14,85 €, allí encontró una resistencia que no ha podido superar, está en corrección y tiene un soporte importante en 13,40 €. No creo que llegue a ese soporte y como no la tenia en cartera y tenia muchas ganas de poseerla me marqué la barrera de los 14 para incorporarla. Si ya la hubiese tenido en cartera no la habría comprado. Pero la tendencia en el medio-largo plazo es alcista. Y su RPD es mas que atractiva, primer tiro pegado, por si se me escapa...

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  15. Una pregunta a la hermandad:

    Llevo varios días pensando en hacerme de IBE y MDF.
    Los precios aproximados a los que me gustaría comprarlas son alrededor de 4 y 5.4 respectivamente.

    ¿Os parecen precios caros?. ¿Esperaríais?.

    IBE: me gusta por ser ibex, por tener valor contable de 5.5, por tener MACD mensual>0, por su RPD, y por ser una grande que pasa por un mal momento, pero en el futuro volverá a crecer.

    MDF: me gustan todos los números, pero tiene un gran problema, y es el aspecto técnico. Parece que está haciendo una distribución enorme. Pero todos sus números me gustan, BPA, RPD, deuda, todo.

    ¿Os parecen buenos precios?. Entraríais ya?

    Un saludo.
    PD: estoy convencido al 99% pero me gusta tener más opiniones, porque 4 ojos ven más que 2

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    1. Yo te puedo decir que ya llevo un par de meses esperando IBE a 4.... esperemos que en algún momento la veamos a esos precios :) :)

      Mientras tanto... me toca ser paciente

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    2. Sobre MDF, ya te di mi opinión en un post anterior, pero te la repito con mucho gusto. Da la impresión de que algunos grandes accionistas están conteniendo la cotización y colocando sus participaciones en el mercado, pero vigilando que no se hunda el precio.

      En el peor de los casos, puede ocurrirle lo mismo que a CAF. Marcó el máximo del año en febrero, a 370 €, y desde entonces cayó a 260. ¡Más de 100 €! ¿Razones? Caída de beneficios, por motivos fiscales (la Diputación de Guipúzcoa, donde está su sede, la gobiernan los proetarras de Bildu); falta de información a los inversores; cambio de modelo de negocio... ¡Con una cartera de pedidos de 4.900 millones de €, más del 80% fuera de España! Pero ha empezado a recuperarse y ya ha ganado 50 € desde ese mínimo. Y en junio, el dividendo anual.

      ¿Entrar en MDF por debajo de 5,4, y hasta 5,35? Me parece una buena opción. (Yo compré las mías a 4,51 €. Tomé la decisión a mediados de agosto, cuando rondaba los 4,3, pero quise esperar a la presentación de resultados del primer semestre de 2012, que fue a finales de agosto y unos días antes se embaló y por poco la pierdo.) Si bajase de ese precio, seguirías cobrando el dividendo, que en unos días nos entregará un nuevo pago de 0,10 céntimos por acción, y en muy poco tiempo amortizarías la pérdida.

      Suerte o
      ¡Fuerza y honor!

      Como prefieras ;-)

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    3. Sí, llevo dando vueltas a MDF bastante tiempo. Desde que me la diste a conocer.

      Parece una buena empresa, y de hecho los números aparentemente demuestran que así es.

      Lo que pasa es que entrar en el precio más alto me da bastante respeto, pero por lo demás es de lo mejor. Un 7.41% de RPD está "mu bien".

      Seguiremos dándole vueltas en el melón.

      Es que antes de comprar algo la miro por arriba, por abajo, por los lados. Eso sí, la que entra es para muchos...quizás para siempre.

      ¡Fuerza y honor!

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  16. Buenas tardes a todos, esta es mi cartera actual:

    Telef. 22.16%
    REE 11.67%
    BBVA 10.18%
    T.Reunidas 9.74%
    BME 8.21%
    D.Felguera 6.60%
    Enagas 6.03%
    ACS 5.70%
    Santander 5.41%
    Gas natural 5.22%
    Repsol 4.64%
    Ferrovial 2.27%
    Abertis 2.18%

    Un saludo.

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  17. Estoy leyendo los comentarios, con una cantidad de información impresionante, tanto en preguntas como en respuestas o viendo la cartera del Hermano Anónimo que está aquí encima, francamente pienso para mis adentros, ¿qué hubiera sido de los que rozamos los 60, si con 20 ó 30 años dispusieramos de la información que hay hoy gracias a internet?. En fin, mejor no pensar, agua pasada no mueve molino.
    Estoy mirando los cierres americanos y aunque con ligeros recortes, todo sigue igual, mucha fuerza, mucho dinero, no fear.
    Señores, toca tener paciencia unos e ir decidiéndose a realizar pequeñas compras los que no tengan cartera formada, por si pierden el tren.
    Lo normal es que haya caidas, pero ya veis.
    Tengo la esperanza de un acercamiento, al menos al 8000, las proximidades del verano son buena época para sustos, veremos si se cumplen.

    Como seguidor de La Rosa de los Vientos de Cebrian, yo me uno al saludo del Hermano Pedro: ¡Fuerza y Honor!.

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    1. Siento corregirte, pero he tomado el saludo del general Máximo Décimo Meridio y de sus camaradas legionarios.

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    2. Cebrian era muy aficionado a la historia, seguro que se lo copió.
      Dicen que tambien lo usa el CNI.
      Ahora la Hermandad.

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  18. Si tenéis razón y hay una bajada considerable, voy a llenar la cesta con BME y Enagas.

    Saludos a todos.

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  19. Muy buena noticia la que nos traes IB. Tengo ganas de hacerme con Enagas, pero con lo embalada que está últimamente he estado conteniéndome, esperando la oportunidad de Mr market para entrar. Ahora no sé si esperar un poco más o disparar ya!! Dije que en cuanto bajase de los 20€ entraría en la saca, pero a lo mejor espero un poco más.

    Gas natural y abertis también me gustan pero me gustarían aún más en el entorno de 14€ la una y 13€ la otra. También ando detrás de Duro Felguera, tengo una orden puesta a 5,3€ desde hará ya un par de semanas y todavía no me ha entrado.

    Si BME baja un poco más pues, después de la alegría que me dió al repartir el jugoso dividendo de principios de mayo,no me va a quedar más remedio que ampliar posiciones XD (idem con REE si baja a los 38€).

    Un saludo y buenas noches.

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