sábado, 23 de febrero de 2013

EL IBEX, SEMANA DEL 18 AL 24 DE FEBRERO





Seguimos una semana más en este gran mercado lateral que se está formando, por abajo como soporte en  los 7500-7600 y por arriba con una gran resistencia en los 8700.

Mientras el mercado no se decida por romper una u otra, todo va a seguir igual. (recordad hacer click sobre el gráfico).

La línea negra marca el principio de año, como veis se forma un final de impulso en la resistencia y a partir de ahí se está digiriendo el exceso, va a llevar un tiempo
hasta que salga la noticia que haga romper una de las dos.

 Sí me da confianza, que a pesar de todos los escándalos que salen en los periódicos los mercados van al jamón, no entran al toro. Desde luego cuando se leen en Londres o Nueva York, no ayudan, pero aquí se va a producir una catarsis de la que van a aprender todos. Y va a ser bueno.





Lo que no quiere decir que las empresas estén paradas, al contrario. Analizando los gráficos, veo como REE ha pegado una subida importante desde los mínimos que marcó en 38,50 para alcanzar de nuevo los 42 aunque sin romper, de momento, los 44 anteriores, veremos.

Lo de ENAGAS es un cañón vino a descansar a los 17 y rompió máximos anteriores yendo hacia los 18,50. El dato de dividendo y lo que destina a él, pay out del 75%, está animando todavía más a invertir en esta empresa. Parece que está buscando negocio en el exterior, Mexico y Chile,pronto habrá noticias.

Lo de IBERDROLA es una historia de éxito en su colocación de deuda con sus bonos híbridos, pero tiene una losa con el 10% que van a vender más pronto que tarde las dos cajas madrileña y vasca que están obligadas a soltarla ¿a qué precio?. Eso es lo que espera el mercado.
Viendo su gráfico, a corto está claramente bajista con el estocástico y el SAR para abajo. Creo que es una oportunidad inmejorable para comprar.

Lo de FCC va a traer cola, 1000 trabajadores a la calle, desinversiones, temblando la participación en su constructora europea que la van a dejar más tiesa que la mojama a base de ir vendiendo sus partes no principales del negocio. Se impone cura de caballo. A pesar de todo, sigo confiando en la empresa.

Cambiando de tema, he puesto un nuevo vídeo en el canal de bolsa, sobre cómo comprar acciones vendiendo puts. Conviene ir empezando a controlar este tema, cuando los mercados se tornen alcistas, no sé si podremos comprar a buenos precios, pero de no hacerlo, por lo menos, que alguien nos lo pague. Echadle un vistazo

Mirando la encuesta del lateral, nos vamos acercando a los 200 votantes. Mirad los que ya superan los 1000 euros al mes. ¿qué dirían los 6 millones de parados que tenemos en España si tuvieran un ingreso que les ayudara a capear el temporal?. No digo todos, pero muchos de ellos durante las vacas gordas, compraron coches de alta gama, gastaron creyendo que iba a durar, invirtieron mal o en negocios que luego se vinieron abajo, en fin, creo que esta forma de inversión va a ir generalizándose como una mancha de aceite y va a abrir muchos ojos a gente que hasta ahora no se decidió por ella.

Suerte a todos.









33 comentarios:

  1. IBERDROLA

    Qatar Investment Group, accionista significativo, supera la participación del 5%. Controla un 6,162%.

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    1. Así que en virtud de las normas de Basilea van a salir de Iberdrola la BBK y Bankia para que a cambio entre un fondo de inversión de la dictadura familiar qatarí. ¡Qué listos somos los europeos!

      Da la impresión de que Iberdrola va a seguir bajando: regulaciones administrativas, desinversión anunciada, mala gestión... Esperaré para comprar.

      Como remarcaste, la empresa sigue ganando dinero (fuera de España), sigue repartiendo dividendos y va a recomprar acciones.

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  2. Hola inversorbolsa, muy interesante tu blog, a raiz de lo que expones al final del articulo de los parados, quiero decir que yo estoy en esa situación y gracias a mis ingresos en bolsa via dividendo voy capeando el temporal,quiero dejar aquí mi experiencia para decir que efectivamente, para mi almenos, esta forma de invertir funciona y gracias a ella no estoy desesperado por mi situación.
    Claro que como tu bien dices, en la epoca del boom yo estaba haciendo crecer mi cartera, mientras otros se compraban BMW.

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    1. Primero felicitarte por tu buen juicio sobre lo que es importante y no. Y respecto a lo segundo: así les va.

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  3. La verdad es que si, si muchos de los del audi en epoca de vacas gordas hubieran hecho una pequeña cartera ahora por lo menos tendrian para ir tirando y no pasar penurias.

    Tambien es cierto que da una gran trnaquilidad el tener unas rentas mensuales crecientes en estos tiempos en los que hoy trabajas y mañana ya veremos y en que condiciones.

    De todas formas esto lo explicas y te tachan de loco, con comentarios tipo yo me lo gasto todo, son cuatro dias, hay que disfrutar, y si luego te pasa algo que, para que quieres el dinero.

    Por eso yo no hablo con nadie de este tema, sólo en los foros, si algunas amistades/familia supieran que me dedico a esto me tacharian de ¨colgao¨ o dirian que estoy loco.

    Bueno ya me he desahogado un poquito. Saludos¡¡¡

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    1. Pues yo sí que lo he hablado con alguien y se lo toman como si fuera ciencia ficción. Mucho mejor comprarse cacharros tecnológicos que te duran 2 años con suerte que acciones. Y para que luego me digan que no tienen dinero para estas cosas, en fin..

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    2. Si a la gente se le plantea como una pensión mensual de por vida, empiezan a prestar atención. Es difícil de entender, porque en España no tenemos cultura de la inversión y más en bolsa.
      Pero todo se andará.

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    3. Hola Ferodjua e Inversor¡¡
      Me siento completamente reflejada en tu comentario. Cuando empezó la época de pseudo-bonanza y desarrollo ficticio, observaba con absoluta perplejidad el excesivo optimismo, despilfarro y "ansias de estatus" por parte cierta gente de mi entorno más cercano. Yo, en cambio, con un sueldo bajísmo y con una vida modesta (tampoco necsito más) me dediqué a ahorrar e invertir. Algunas operaciones, como la de El Popular, me salieron ranas (aunque sigo teniendo y confiando en el valor).Me gustaría conocer vuestra opinión sobre la compra del 40% del negocio privado de Dexia efectuado por Banco Popular, saber si es una noticia que se enmarque dentro de un contexto de enderezamiento del banco. Otras (como Gas natural) me han resultado más que rentables, y si la vendiera recuperaría una cuarta parte más de lo invertido. Yo también carezco de libertad y confianza para hablar de estos temas con nadie porque los mismos que te animaban a hipotecarte y a comprar otro coche, te mirarían y criticarían por tener una actitud ahorradora e inversora. Solo dispongo de foros de este tipo para conocer, intercambiar impresiones y "tirar para adelante"
      Milar esker¡¡

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    4. Muchas gracias a tí por pasarte por aquí. Hay mucha más gente de la que creemos que hace lo que nosotros, lo que pasa es que ya sabes como es el pais, se desayuna con la envidia.
      Creo que vas por el buen camino del ahorro y la inversión, pronto verás los resultados.
      El tema del Popular, que analizaré esta semana entrante, está en vias de solución, al coste que todos conocemos. Si consigue dar dividendo este año sería mucho, yo hasta que no lo vea no me lo creo. Tambien digo que el que está comprando por estos precios y cree en el banco, puede ganar mucho dinero.
      Gas Natural es una vaca sagrada, para no vender, sino sacarle el dividendo por muchos años.
      En fin, bienvenida y pásate por aquí cuando quieras.
      Saludos.

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  4. Hola, lo primero saludarte, te leo mucho aunque no haya intervenido todavía. Llevo muy poco en esto del dividendo y mi idea es seguir poco a poco. Estoy todavía aprendiendo a controlar la euforia y el miedo, es difícil al principio, cuando cae parece que nos vamos al infierno y cuando sube me pregunto por qué no habré comprado antes. Seguiré leyéndote.

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    1. Bienvenido a tu casa. La bolsa sube y baja, lo importante es tener claros los objetivos. Si el tuyo es tener una buenas vacas que te van a dar cada vez más producción en dividendos, para complementar tus ingresos y a largo plazo pasar a ser los más importantes, bienvenido, repito a la HERMANDAD DEL DIVIDENDO.
      Saludos.

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  5. A ver HERMANOS EN EL DIVIDENDO, un trabajo para todos. En:

    http://www.meff.es/docs/Ficheros/boletin/esp/boletinpmon.htm

    ¿que precio de cierre tiene la put americana de TELEFONICA, precio 9 vencimiento del mes de junio, de la que ayer viernes un fondo (o un particular) compró o vendió 5200 contratos de 100 acciones cada uno?

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    1. Hola IVB,

      Estoy muy interesado en aprender a manejar las opciones desde hace tiempo, pero solo quiero darles la utilidad que comentas, para ampliar cartera a los mejores precios o en su defecto cobrar las primas, pero siempre me ha sido muy dificil de entender, aunque en tu video lo explicas de una forma fantastica, felicidades!!!

      Despues de mirar el ejercicio que propones, creo que la respuesta es 0,24€, esa seria la prima a cobrar verdad?

      Si fuese asi, digamos que este fondo o particular se compromete a comprar 500000 acciones de TLF a 9€ y si no le ejecutan el contrato, cobraria una prima de 120000€

      Un saludo y gracias por seguir enseñando a los que tenemos menos experiencia :)

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  6. No se, esto de las opciones lo veo muy complicado.

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  7. No he entendido NADA.

    Primero, me ha costado encontrar la operación.
    Segundo, ¿dónde aparece que son puts de Telefónica?
    Tercero, ¿qué significa 'volatilidad? y de dónde sale ese número 24,38
    Cuarto, ese precio de 0,27, ¿son céntimos de euro?, ¿cómo se fijan y respecto a qué?, ¿cuál es su relación con la compra de acciones de TEL a 9 euros?
    Quinto, en la 'posición abierta' aparece el número 26.235. ¿A qué corresponde?

    Me da la impresión de que es demasiado oscuro... No sé si a posta.

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  8. Vamos a ver:
    entrais en esa página de MEFF y buscais al final de ella, que es bastante larga ésto, que es lo que corresponde a telefonica :

    Cierre anterior 9,75 18/02/13
    Cierre TELEFONICA 9,65

    a continuacion buscais ésto ( a ver si entra ):


    OPCIONES
    VENTA (PUT)
    Americanas PRECIOS
    CIERRE ÚLTIMO
    CRUZADO MÁXIMO
    SESIÓN MÍNIMO
    SESIÓN VOLATILIDAD
    CIERRE DELTA
    CIERRE VOLUMEN
    CONTRATOS POSICIÓN
    ABIERTA
    Mar 8,00 - - - - 28,05 - - 4.800
    Mar 8,25 - - - - 27,36 -0,01 - 10
    Mar 8,50 0,01 - - - 26,67 -0,03 - 86
    Mar 8,75 0,02 - - - 25,97 -0,07 - 10
    Mar 9,00 0,05 0,08 0,08 0,08 25,28 -0,14 6 15.024
    Mar 9,25 0,10 0,10 0,15 0,10 24,59 -0,25 113 2.623
    Mar 9,50 0,17 0,20 0,20 0,17 23,90 -0,39 15.014 26.626
    Mar 9,75 0,29 - - - 23,32 -0,56 - 7.437
    Mar 10,00 0,45 - - - 22,89 -0,72 - 67.096
    Mar 10,50 0,87 - - - 22,02 -0,93 - 21.209
    Mar 11,00 1,36 1,44 1,44 1,44 21,16 -0,99 3 20.555
    Mar 11,50 1,86 - - - 20,29 -1,00 - 9.502
    Mar 12,00 2,36 - - - 19,43 -1,00 - 10.119
    Mar 12,50 2,86 - - - 18,57 -1,00 - 10
    Mar 13,00 3,36 - - - 17,70 -1,00 - 378
    Mar 13,50 3,86 - - - 16,84 -1,00 - 30
    Mar 14,00 4,36 - - - 15,97 -1,00 - 5.530
    Mar 15,00 5,36 - - - 14,25 -1,00 - 5.015
    Mar 15,50 5,86 - - - 13,38 -1,00 - 10
    Mar 16,00 6,36 - - - 12,52 -1,00 - 7.200
    Mar 19,50 9,86 - - - 7,00 -1,00 - 10
    Mar 20,00 10,36 - - - 7,00 -1,00 - 10
    Mar 21,00 11,36 - - - 7,00 -1,00 - 10
    Mar 22,00 12,36 - - - 7,00 -1,00 - 10
    Abr 9,00 0,14 0,14 0,14 0,14 24,68 -0,23 1 1
    Abr 9,50 0,30 - - - 23,30 -0,42 - 37
    Abr 9,75 0,41 - - - 22,72 -0,53 - 300
    Abr 10,00 0,56 - - - 22,29 -0,64 - 1.031
    Abr 10,50 0,93 - - - 21,42 -0,82 - 25
    Abr 11,00 1,37 - - - 20,56 -0,94 - 113
    Jun 7,00 0,02 - - - 29,91 -0,03 - 5.261
    Jun 7,75 0,06 - - - 27,84 -0,08 - 1.000
    Jun 8,00 0,08 - - - 27,15 -0,10 - 115
    Jun 8,25 0,11 - - - 26,46 -0,14 - 64
    Jun 8,50 0,15 - - - 25,77 -0,18 - 2.550
    Jun 8,75 0,20 - - - 25,07 -0,23 - 175
    Jun 9,00 0,27 0,27 0,27 0,27 24,38 -0,29 5.200 26.235

    aquí está la solución, en el último renglon. Traduccion de lo que veis:

    PUT VENCIMIENTO JUNIO PRECIO 9 EUROS, PRECIO DE CIERRE FUE O,27 EUROS
    EL ULTIMO CRUZADO FUE O,27
    EL MÁXIMO DE LA SESION FUE O,27
    EL MÍNIMO DE LA SESION FUE 0,27
    LA VOLATILIDAD DEL DIA FUE 24,38
    LA DELTA ES DE -0,29
    EN EL DIA SE NEGOCIARON 5200
    26235 SON LAS OPCIONES QUE HAY ABIERTAS.

    Los conceptos hay que aprenderlos durante unos meses, no se aprenden en un par de dias, pero intuitivamente uno se va familiarizando con el producto.

    Esto traducido sería así, hay varias posibilidades.
    Que un fondo o particular se esté cubriendo ante posibles bajadas de tef por debajo de 9, para lo que compra 5200 put que equivalen a 520.000 acciones, por lo que paga 5200*27=140.400 euros, con lo que se asegura (acordaros del seguro del coche) que si para el vencimiento de junio telefónica está por debajo de 9 euros, le pagarán todo lo que baje de ese nivel.

    O que un fondo o un particular considera que si baja tef a 9 no le importaría comprar ese número de acciones a cambio de lo cual recibe la prima tanto si baja como si no.

    Lo pondré en un post, para conocimiento de todos. Quedaros con las cifras y ya lo iremos viendo.



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    1. También es necesario saber si con tu broker habitual puedes hacer estas cosas o cuál es el que menos te va a cobrar por hacerlo. Un saludo

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    2. Eso es muy importante, no todos los hacen. ING entre ellos.

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  9. Ya pero tu pregunta era "¿que precio de cierre tiene la put americana de TELEFONICA, precio 9 vencimiento del mes de junio, de la que ayer viernes un fondo (o un particular) compró o vendió 5200 contratos de 100 acciones cada uno?"
    y ese resultado no es de ayer día 22, sino del día 18.
    Por eso yo te he dicho 0.24. ¿Es así? esto es un lío.
    Saludos.
    Jorge.

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    1. Pido disculpas, efectivamente la página que adjunté era de esa fecha

      Cierre anterior 9,75 18/02/13
      Cierre TELEFONICA 9,65


      No la del cierre del viernes 22. En lo demás creo que está todo bien ¿no?

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    2. Bufff casi pierdo los ojos, jejeje
      Efectivamente yo estaba mirando el viernes, y sale 0,24, aunque no sale ninguna ultima operacion cruzada y 5000 contratos.
      En el lunes 18, sale 0,27 como ultima operacion cruzada, es decir que nos comprometeriamos a comprar 520000 acciones si el precio llega a los 9€ y nos ejecutan la opcion, y si no llega o no nos ejecutan, cobrariamos una prima de 140400€, correcto?

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    3. Perfecto.

      De todas formas a ver si podemos hacer un ejemplo para que todo el mundo lo entienda en un post, porque aquí el espacio es muy limitado.

      Vamos a ver si la gente se empieza a meter en este negocio, porque hay mucho dinero a ganar con una actitud defensiva como la de la venta de puts para comprar acciones.

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  10. Hola IVB, me parece muy interesante pero siempre no he logrado dominar estos instrumentos, yo en el BBVA puedo negociar con WARRANTS (creo que es lo mismo), pero me pierdo en la cantidad de información. Por otro lado tengo la duda de como se ve afectado el precio de los opciones cuando en el subyacente hacen ampliaciones de capital o pagan dividendos. Por favor podrías explicármelo....... Gracias

    Saludos
    Angel

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    1. Angel en este tema de los warrants, mi consejo es NI TOCARLOS. Hay una empresa francesa que hace y deshace todo lo que quiere. Porque en la historia de los warrants SOLO PUEDES COMPRARLOS, no venderlos. Pueden cambiar la volatilidad y por tanto el precio tantas veces como quieran y normalmente en perjuicio del cliente.
      Se parecen a las opciones, pero no son lo mismo. Un auténtico engaño. Y lo dio con el mayor respeto hacia la gente que los usa, alguno incluso puede ganar dinero, pero son mucho mejores las opciones.
      Por supuesto los warrants no se pueden usar para comprar acciones tal como yo propongo.

      Respecto a las ampliaciones de capital y el pago de dividendos, les afecta mucho, pero ya está recogido en el precio si es algo previsto, otra cosa sería un imprevisto que perjudicaría normalmente al comprador de opciones.

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    2. Gracias IVB, seguiré tu consejo, y continuare estudiando el tema de las opciones, creo que aunque yo tarde algún tiempo en dominar el concepto, me parece que representan una oportunidad interesante, para diversificar los ingresos de corto plazo... Por favor continua ilustrandonos..

      Saludos
      Angel

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  11. Yo, la verdad que estas ingenierias financieras, las veo oscuras. Como dice Warren, invierte en negocios que entiendas. No alquiles acciones, participa en el negocio. Quien seguro no pierde es el vendedor de picos y palas, o sea el banco. Hacienda tampoco creo que no se lleve su parte.
    Prefiero mantenerme al margen, no obstante gracias por tu trabajo.

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    1. Je, je, je. Coincido contigo, tocayo. O nuestro amigo IB nos ilustra como si fuera un maestro o yo también me aparto de este invento... que quizás lo sea del Maligno.

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    2. Eso es muy sensato. Solo invertir en lo que comprendamos al 100%, por eso le fue tan bien a Warren. Por supuesto que los vendedores de picos y palas son los que más ganan y encima, si ganas algo te va al marginal con lo que Hacienda está esperándote detrás de la puerta. Para pensárselo.

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  12. Entiendo que si uno quiere especular las opciones más apropiadas son las de call, no? Si uno espera un patacazo en la bolsa tener la opción de vender a un precio más alto y recomprar más vacas o pagar la prima.

    Esto de las opciones parece muy interesante. En que plataforma se compran/venden? Gracias.

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    1. Si estás al final de un exceso de mercado como fue el de primero de año y ahí quieres vender unas call sobre acciones que tienes en cartera, porque crees que el mercado va a caer, perfecto.
      En general los derivados donde vas a encontrar este asunto es en Agencias de Valores.
      Ojo, para dedicarse a ésto, aconsejo meses y meses de estudio.
      Luego una vez aprendido, es como comprar o vender acciones.

      Saludos.

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  13. Acabo de leer una información sobre la posibilidad de que ENAGAS entre en el gaseoducto que viene de Argelia. Actualmente está en manos españolas solo el 10% de GAS NATURAL, sería mediante la compra del 12% de SUEZ. Creo que le vendría bien, es un negocio de picos y palas, tanto pasa, tanto cobro, se trata de saber si lo ponen los franceses a un precio razonable.
    Vamos a esperar.

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