sábado, 27 de octubre de 2012

IBEX Y ABERTIS




El IBEX está en un quiero y no puedo arrancar. Siguiendo el criterio de los cruces de medias, está claramente alcista para el largo plazo y bajista a corto plazo según nos indican el SAR y el ESTOCASTICO.
Necesita un nuevo impulso para salir de esta zona de indefinición y para ello se tienen que juntar varias noticias positivas, que no acaban de llegar a lo que hay que añadir que el mercado americano está dando señales de agotamiento.
Podemos considerar que si se mantienen los 7700 y se rompen los 8300, la siguiente subida llegaría al 9000. Si se rompe el soporte, habría una bajada importante y que daría muchas posibilidades de compra de buenas acciones en el mercado. Los nombres los conoceis todos, no me importaría comprar REE y ENAGAS, a pesar de los riesgos que hay sobre una segunda vuelta de tuerca sobre ellas, esperemos que no.

ABERTIS, no me está gustando lo que estoy leyendo últimamente sobre la empresa. Es un auténtico reducto para los políticos catalanes, donde se está mezclando en exceso la política con los negocios y eso bien dosificado puede ser bueno, pero tal como lo veo le está perjudicando.
En el último año hizo precios entre 12,50 y 9,50. Precios en medio de la horquilla serían interesantes y de ahí para abajo.
El gráfico es claramente alcista a largo plazo aunque a corto hay indefinición con indicaciones opuestas de los osciladores que utilizo, lo que indica que no sabe a donde va.
El 31 de este mes darán más datos de como llevan el año, espero no ver caras compungidas de los bien pagados directivos.
La deuda de largo plazo está temblando por si le bajan la calificación lo que implicaría tener que pagar más por el pasivo, lo que sería una mala noticia.
Las operaciones en Brasil pueden ser interesantes ayudándole a diversificar aunque cuidado cuando se hacen negocios con Villar Mir, éste no da puntada sin hilo.
Empresa para tener en cartera con un máximo del 5%.

A lo largo del fin de semana iré haciendo comentarios sobre alguna empresa más.

7 comentarios:

  1. El beneficio de Popular cae el 37,8% tras provisionar 3.869 millones

    Creo que se está limpiando de toda la grasa, es un banco tradicionalmente bien gestionado, la incorporación del Pastor le va a dar tamaño y mercado, veremos como cubre la ampliación.

    No me interesa, a pesar de que creo que está barato.

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    1. Ron lo ha desguazado,nada que ver con los Valls Taberner.
      No pondría un duro en sus manos,"por sus hechos los conocereis",jeje.
      Suerte
      pedro luis.

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  2. REE y ENA son dos compañias buenas en cartera defensiva aunque el precio actual es alto, mejor esperar.
    Abertis, buena empresa, cada vez más diversificada, internacional, buenos dividendos y además crecientes año a año, buena gestión.
    ¿Cobran mucho los directivos? Comparalo con algunos otros como los de telefonica y ya me dirás...
    Popular tiene muchos problemas y aunque cubra la ampliación lo va a hacer a un precio ridiculo. Pienso que terminará siendo abservido por uno de los grandes.

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    1. Para cobrar son todos unos lumbreras, mira el de Iberdrola.

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  3. Los Valls fueron entre los banqueros de los que más hicieron para que el PSOE llegase al poder. Para estabilizar el régimen... Sin embargo conocían su negocio, lo que no se puede decir de Ángel Ron. No quiere nombrar consejero delegado, ha hundido el banco y es tan ególatra que en la web del banco tiene un apartado dedicado a él ¡y a los premios que le dan!

    Creo que la ampliación se cubrirá y quizás la aproveche para entrar a especular. Pero la operación tendría más fiabilidad si el consejo hubiera destituido a Ron o este hubiera tenido la decencia de dimitir.

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  4. Esto es lo que opina ING:

    Enagás. Reiteramos nuestra
    recomendación de Sobreponderar tras
    unos sólidos resultados trimestrales.
    Lo más relevante de la conference call
    9M12: 1) Reitera el grueso de
    objetivos 2012: EBITDA +8% (podría ser
    ligeramente inferior porque Naturgas no se
    contabilizará hasta enero-2013), Bº neto
    plano (se asume repunte en coste
    financiero de 2,8% en 2011 hasta 3,3% en
    2012e), dividendo +8% (“pay out” 70%),
    capex de 550 mln eur y nuevos activos en
    operación de 750 mln eur (superados
    ambos ya en 9M12 al tener en cuenta la
    adquisición de Quintero y puesta en marcha
    del almacenamiento de Yela). 2) Confirma
    objetivos 2103 y 2014, esperando el
    cumplimiento del plan estratégico 2010-
    2014 (capex 3.500 mln eur con posibles
    desviaciones del +/-10% en función de
    posibles retrasos/adelantos en inversiones y
    potenciales adquisiciones). 3) La
    presentación del PEN 2012-20
    permitirá una mayor visibilidad para
    las inversiones post-2014 y permitirá a
    Enagás actualizar su Plan Estratégico
    (previsiblemente en feb-2013,
    coincidiendo con la presentación de
    resultados 2012), ofreciendo objetivos
    2013-17. A partir de 2014, y en función
    de la evolución del capex, no se
    descarta un “pay out” más elevado
    (desde el nivel actual de 70% para 2012-
    0214, ya aumentado desde 65% en 2011).
    4) Disponibilidades financieras
    suficientes (liquidez de 2.600 mln eur)
    para acometer el 100% del plan de
    inversiones 2010-14 y para afrontar con
    tranquilidad las refinanciaciones futuras
    (aislado de la inestabilidad de los mercados
    financieros): en 2012 ya no hay que
    hacer refinanciaciones, en 2013 en
    torno a 650 mln eur. 5) En términos
    de regulación, valoran positivamente
    las medidas adoptadas para eliminar
    el déficit coyuntural de tarifa
    (incremento de los peajes +8% de media
    en 2012), que permitirán reducir el
    déficit de 300 mln eur al cierre de
    2011 a unos 180- 200 mln eur
    de 2012 para el total del sistema (40%
    corresponde a Enagás) y con esperada
    desaparición total en 2014-15 si se
    mantienen crecimientos razonables de
    demanda con pequeños incrementos
    anuales de peajes (en torno al 3%). El
    hecho de que no haya un problema
    estructural de déficit de tarifa gasista
    minimiza el riesgo regulatorio. 6)
    Accionariado. Tras las últimas
    colocaciones (10% de Sagane y Liberbank),
    el “free float” se eleva hasta el 85%,
    entre los más altos del Ibex 35, con un
    elevado peso de inversores
    extranjeros (75% del total).

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  5. ACS, o cuando el accionista comienza a perder valor

    Por primera vez en los últimos años, la rentabilidad del negocio ha sido inferior al coste medio de la deuda.

    http://www.libremercado.com/2012-10-28/acs-o-cuando-el-accionista-comienza-a-perder-valor-1276472623/

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